近期稳妥的策略—守住革命成果
这两天满朋友圈都是歌唱牛市,很多留言说:啥时候卖,跑路记得吱一声啊。
引个段子:“在我15年懵懂的时候曾经迷信过某大V,认同了他的万点中国梦,后来梦想破了,基金跌没了,大V人不见了”
嗯,我不想成为你们卖出的标准,压力太大了。
虽然我止盈肯定会吱一下,但能不能帮大家赚更多,是说不准的。
创业板一年多翻倍,但距离15年顶峰还有60%的上涨空间,你会追下场的收益吗?
既然不能精确卖点,有什么方法保住利润?
仓位、平衡、风格
在今年美股股灾后2700点时我说过,我是85成仓,但现在又降回到了75成。
纪律比一切都重要,高估减仓,低估加仓是永恒不变的纪律,历史数据说明现在胜率偏低,那就适当减仓,收割利润好了。
如下图,11~15年持续了整整4年的低估,而18年到20年中间也有近2年的低估,近十年有一半以上是低估的,市场并不缺配置机会。
中证A股
所以你如果是满仓,那低估时拿什么来加仓?...
ps:当然你想满仓无脑穿越牛熊也没什么好说的,只是熊市没子弹的感觉会让你非常酸爽。
高估换低估,动态平衡
持基建议更多是做平衡,而不是止盈。
平衡也就是,基金盈利多了,卖掉基金的盈利部分,去补到同样看好,但还是低估的基金上。
14年金融暴涨一波后,15年创业板开始启动,如果能在金融板块暴涨后挖掘出低估的创业板,那么累计收益可以达到惊人的600%+
风格的切换点位我们不能精确把握,但大致还是有依据的,比如观察上证50和创业板指的PE估值比。
历史上创业板指和上证50的估值比在3.0~9.4之间,均值为5.4,上一波底部是19年,目前创业板指与上证50的比值保持在6.2水平,已经高于均值,考虑到长期创业板指的市盈率中枢应该是下滑的,因此创业板代表的成长股风险显然比上证50代表的价值股更高。
在配置思路上,逐步减配创业板有关的指数基金是比较稳妥的策略。
再说第二点,A股与港股。
近期港股的AH溢价指数已经突破了136.6,最近三年AH溢价指数一直维持在114~139之间震荡,136.6相当于A股比港股贵36.6%,历史告诉我们港股价值偏离后大概率又会回归。所以港股的价值正逐渐凸显出来。
近三年AH溢价指数的几个高位
目前港股的指数主要有:
恒生指数、恒生国企、香港大盘、香港中小。
综合以上分析,价值+港股,是现在比较稳妥的配置策略,可以把前期的利润平衡到这些板块中去,这也是后续低估组合近期会关注的方向。
..........
1、6月份国泰君安线上开户环比上升三成以上,其中30%的人群都是90后。之前一直熊市,很多90后还没有证券账户也正常,现在行情这么火,大概率是要来交学费了。
2、证金宣布取消证券转融通业务保证金提取比例限制。之前券商给客户融资的资金来自于证金公司,但需要交一部分保证金,这个是券商自有资金,现在相当于取消了保证金,有点鼓励券商给客户加杠杆的意思,但这部分金额实际上对于券商的两融业务影响很小,主要功能还是提振一下小散对牛市的信心。
3、明天思特转债上市,预计110+问题不大,注意卖出。
4、下周中中芯国际新股申购,估计A股上市后要被炒上天了,中芯科创板上市后很快应该就可以纳入芯片ETF了,届时多一个真正的扛把子级别企业,对芯片基金长期是利好。
小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号“思哲与创富”,微信搜索“sizheyuchuangfu”
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西瓜西瓜滚下来
另外,2020年你信牛市你就输了
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