如何挑选年金险：单利、复利和IRR的差别

创作立场声明：三哥，互联网保险从业者，兢兢业业8载。年岁愈大，笔头愈懒，月之更新不足二三，故谓此号[懒伙计]。

单利、复利和IRR，是挑选理财产品时常用的收益率计算方式。

单利和复利适合一次性投资的收益率计算，IRR适合定期流动的收益率计算。

无论哪个，都是一种利率计算方式，我们投入的本金和收益才是真金白银。

对比收益时选谁都行，就是别混为一谈，把单利当作复利，或把复利等同于IRR，都会失之毫厘、谬以千里。

简单讲讲这哥仨的区别，我们以后选理财产品时可以自行测算收益，不怕忽悠。

单利和复利

单利和复利是最常见的，除了计算收益率，他们还是一种计息方式。

银行储蓄采用的就是单利，余额宝（货币基金）就是复利。

无论哪种储蓄方式，都离不开四项基本内容：本金、利率、存期和终值（本息和）。

单利和复利的计算公式：

单利，就是每期利息不加入本金，无论存多久，每期利息不变。

复利不同，利息计入本金，再次生息，俗称“驴打滚”、“利滚利”。

相同的本金、存期和利率，单利和复利的收益差别有多大？

假如我有10万本金，存30年：

利率是5%时，单利终值25万，复利终值43万，复利比单利高出73%。

利率是10%时，单利终值40万，复利终值175万，复利比单利高出300%……

从走势图我们可以得出两点结论：

1、复利收益真是太TM恐怖了

2、时间是复利最好的朋友

从曲线图可以看到：时间越久，复利收益越大。在30-50年这种长周期内，复利回报和单利回报简直是天壤之别。

据说，巴菲特在1957-2016的60年间，平均复利达到20.2%。也就是说，老爷子操盘的本金增值5万多倍。

复利如此惊人的魔力，甚至成为一种备受推崇的思维方式：复利思维。

简单理解，就是在一段时间内坚持做一件事，事情的结果会反复累积，形成同方向的递进，那么在一段时间过后，重复反复的效果会是意想不到的巨大，无论好或者不好。

对此，巴菲特也有一句名言：“人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡”。

多数情况下，我们说的单利和复利计息周期都是年，当然也有按日计算的，比如余额宝。

看着很爽是吧，可惜，余额宝的日息是特别低的。

复利和IRR

单利和复利适合一次性投资的收益率计算，生活中还有一种理财情况，分期投资，分期拿收益。

比如年金险，通常是3-5年连续缴费，5年后开始逐年返钱。

这类产品，就适合用IRR计算收益率。

IRR是什么

IRR大名“内部收益率”，具体用途和解释太复杂，对咱们来讲也不重要。

我们只要明白，IRR这种收益率计算方式，考虑到了货币的时间价值。

今天的1万块钱，和一年后的1万块钱是不一样的。

比如，你有5万本金，想在10年内连本带利拿回8万。

有三种方案，前5年分期投入，后5年每年返钱，都能实现你的投资目的，但投入和取回方式不同。

方案1：每年投入的钱和返还的钱金额固定；

方案2：投入的钱逐年递增，返还的钱也由多到少；

方案3：与方案2正好相反。

我们猜猜，哪种方案的IRR最高？

道理很简单，在支出阶段，方案2把大额费用放在后面；在收益阶段，方案2把大额收入排在了前面。

拿到手的钱固定，不同的投入和收益现金流走势，IRR值相差极大。

换个角度，IRR值高也不代表拿到的手的钱最多，只能代表时间维度上的收益效率高。

IRR不等于复利

只有一种情况下IRR和复利相同：一次性投资、一次性拿回本息。

按上面的例子：5本万本金、10年存期、8万终值，一次性投入5万，一次性拿回8万，复利和IRR都是4.8%。

其它情况下，IRR值都是超过复利的。

所以，有些年金险将IRR等同于复利来宣传，其实是变相的夸大收益率。

同样，我们看到某款年金险的IRR是3.9%，这个值只能对比同类型产品的IRR，不能当做复利去推算收益终值，也不代表它拿到的钱最多。

切记切记。

IRR和XIRR

这个很简单，IRR是定期的收益率计算，XIRR是不定期的收益率计算。

比如月缴年领或年缴月领这种复杂的年金险产品。

具体公式我就不废话了，百度一下就有，用Excel公式直接算。

最后两句

希望我没有说得太啰嗦，无论如何，感谢您耐心读到这里。

这里是【懒伙计】保险笔记，感谢您的阅读。

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