基金 篇一百八十六：金信稳健策略混合基金值不值得买？一年41.48%，成绩吊打诺安成长！

Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~

今天给大家解读孔学兵的金信稳健策略灵活配置（007872）四季度报告。

看过我们之前测评的基民应该都了解这只基金名为稳健策略，实则重仓半导体、芯片，波动其实很大。

不过好在，这只基金对比同样重仓半导体芯片的诺安成长、银河创新，做的还算不错，

那我们一起就来看看四季度基金经理孔学兵又做了什么调整，能否继续保持领先地位吧！

一、基本概况回顾

金信稳健策略混合2019年成立，孔学兵管理了1年多，

目前规模已有25.57亿，比三季度测评的时候又增加了7亿：

二、收益怎么样了？

收益展示

框线内为四季度基金表现

金信稳健策略混合基金，近1年业绩增长了41.48%。

不仅跑赢了诺安成长混合、银河创新成长两大主动型基金，也跑赢了芯片ETF！

不过因为重仓芯片行业，所以整体波动也很大，四季度涨得猛跌得凶，只有1.6%的收益。

而今年来的业绩更是惨不忍睹，只有-12.39%，还跑输了ETF。

回撤（下跌）

去年基金最大回撤-22.08%，发生在春节后普跌时期。

之后的波动也不小，四季度最大回撤为-20.87%。

三、都调了什么仓？

前十重仓股分析

四季度金信稳健策略整体大方向没有太大的变化，还是重仓半导体、芯片、电子，

不过对个别股票做了优化调整：卖掉了一些短期爆发的股票和容易被需求抑制的股票。

比如年初就一直拿着的雅克科技、还有重仓半年多的全志科技等，差不多涨过之后就被基金经理剔除了前十大。

另外选了一些有更长期发展优势的模拟芯片、军用芯片相关企业。

这也说明了基金经理非常坚定的看好半导体芯片，同时也涉及其他领域比如军工等，配置相对多元化。

四、四季度说了什么？

我们先来看看基金的四季报解读：

总的来说就是讲自己会坚持投资半导体芯片这个高景气度的赛道，优中选优，精选个股的。

总结一下

金信稳健策略混合去年涨了41.48%，还算不错。

基金经理孔学兵偏好科技领域，重仓半导体芯片的同时采用相对多元化的配置方式。

不参与市场风格博弈，不做风格切换，而是挖掘确定性更高的细分领域并长期投资。

比较适合长期看好半导体芯片等科技行业的基民朋友投资。

但同时要提醒大家：

金信稳健策略混合高股票仓位运作，行业集中在电子等领域，总体来说并不稳健。

而且，国内半导体行业易受国际政治环境和市场情绪影响，虽然有国家政策支持，但半导体需要高投入且周期长，目前发展还不成熟，中短期内未必会有业绩回报，

以上因素都会增加基金收益的不确定性。

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注我，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！

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