投资理财早知道 篇六十五：利率最高6%，美元债基金超全攻略！

之前说过，目前美债利率一度达到5%以上，吸引力很高，所以这个节点上，想着还是给大家出一篇测评。

有一说一，国内专门研究美元债的基金博主不多，我算是一个

这篇文章价值很高，所以长点、干点也别嫌弃，尽量看完。

先科普下什么是美元债，美元债简单说就是美元形式借款的债券，比如美国国债、美国企业债、中资美元债，以及其他国家以美元形式发行的债券等。

很多人都说美债有违约风险，说实话你想的有点多，现在全球最好的科技公司都在老美，也是最大经济体。

而美国国债是美国信用的核心支撑，所以担心出问题完全是杞人忧天，意义不大…

那么现阶段哪些美元债基金比较好？

喏，先晒图：

先说下久期是啥意思，人话说就是债券组合的付息到期时间，你可以理解成债券久期越长，它受到利率影响的波动风险越大啊。

举个例子，100年期的1%理财，加息1%之后，你大致可以理解为多了100%的总利息。

而1年期1%的理财，加息1%之后，一年后你也只多1%的利息。

所以100年期1%的债券，市场的利率只要抬升一点点，它就会暴跌，因为相比新的100年2%债券，它不值钱了。

反之，如果市场的利率下降，它就会暴涨。

而1年期的债券，它的利率变化，是不太会影响债券价格走势的。

这个债券的付息到期时间，我们称之为久期。

而上述表格里的美元债基金，都有对应不同的久期，比如有的久期长达10年以上，而有的只有3年不到。

如果你只是想短期赚一点安稳的收益，不想因为利率变动而担惊受怕，那么墙裂推进你选择“短久期”的美元债基金。

反之，如果你预判未来美联储很快会开始降息啊，那么就选长久期的基金品种。

其次呢，选美元债除了关注久期之外，还有一个重点就是投资区域。

以上美元债基金的投向我也汇总了一下，结合久期，可以构成四个组合：

长久期美国国债：工银全球美元债、长信全球债券；

短久期美国国债：华安全球美元票息、易方达中短期美元债、富国全球债券、国富美元债；

中长久期中资美元债：广发资管全球精选一年；

短久期中资美元债（含亚洲）：华夏大中华信用精选、富国亚洲收益；

接下来简单测评一下这些基金~

一、长久期美国国债

（1）工银全球美元债

这个基金最大的特点就是大多都是持有十年以上的美元债，甚至有三十年期的美国国债。

如果你是看好美联储降息，海外想选TLT这类长久期美债品种，但又没有渠道的话，倒是可以关注一下这只基金，它的走势会和TLT相对接近一些。

管理费0.6%/年。

（2）长信全球债券人民币

这只基金也基本都是十年期起步的美元债，但长信全球债券有个黑历史，21-22年和鹏华全球高收益债券一样，踩雷了不少中资地产债，导致净值暴跌30%。

目前看地产债已经少了很多，但依旧是风险偏大点的中资美元债，如果能接受高风险高收益的话，就可以考虑。

二、短久期美元债

（1）华安全球美元票息

如果想获得更幸福的体验和小波动，那么建议选短久期美元债。

这只基投资的几乎都是美国十年内的国债，时间短，加上信用主体稳定，所以风险波动比较小，没有其他品种那么刺激。

不过这只基金单日限购5万，大户会有点尴尬。

（2）易方达中短期美元债

这只基金也是投三年内短期的美国国债居多，相对比较稳，管理费也只需要0.5%/年。

之前限购卡的很死，现在放宽到500万了。

（3）富国全球债券

富国全球债券组合久期比上面两只稍微长点，主要是5-10年为主，但有一说一，业绩是做的挺好的，挺稳，夏普率也高，管理费还只需要0.5%/年。

（4）国富美元债

走了富国，又来个国富。

看晕了吧，没关系，国富美元债是由明星基金经理徐成管理的，这只基最大的特点是有时候会持有10%浮动的港美股，所以波动会稍微大点。

但这只基大部分配置的都是1年内的美国国债，不过前五持仓里有一只20年期的长期美债，所以拉高了一些期限。

一、长久期中资美元债

中资债相比美元债而言，信用主体还是留在咱们国内。

所以没法和国内的债券基金对冲信用风险，这点注意了~

另外啊，我看长久期的中资美元债基金好像不多，基本都是短久期的~

相对偏长一点儿的，可能是广发全球资管一年期A。

这只基金因为持有不少固定利率的永续债，所以久期偏长一些。

对了，这个基金管理费很低，只需要0.3%，而且业绩也不错，在美元债里排名靠前。

但它有个毛病，有一年的持有期，而且如果年化超过5%了要收取超过部分业绩20%的超额收益分成

如果能接受这个点，可以考虑。

（1）华夏大中华信用精选

这只基金呢，主要投资的是短久期的中资美元债。

是我看到美元债里业绩表现最好的。

不过也有运气成分，它主要是22年通过抄底新城发展这只中资地产美元债赚了不少钱。

基金在2022年的净值增长率高达15.7%独树一帜。

但不得不说这只基金的风险也是比较高的，目前这只基金依旧是重仓不少地产方向的中资美元债，机会风险对等，你敢上，就上…

（2）富国亚洲收益

富国亚洲收益，相比华夏大中华信用精选要稳的多。

主要是它不怎么配置中资地产债，配的多是亚洲其他新兴市场的债券。

持有的也都是1年内的债券为主，波动很小，业绩表现稳定。

这只基金和富国全球债券是同一个管理人，只是投向略有不同，一个是美国国债方向，一个是亚洲债方向。

基金费率同样不高，0.5%管理，挺良心。

.......

OK，以上是看完所有美元债基之后，筛选出来的部分有代表性的品种。

喜欢高风险高收益，选长久期的；

喜欢低风险稳稳的幸福，尽量选短久期的就行；

就先测评到这儿，注意，因为基金的投资策略是一直变动的，所以文章具有时效性，仅供参考。

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