这个现象,现在不在意,以后要吃大亏!

2020-04-05 23:11:31 0点赞 7收藏 2评论

今天先给大家分享一个概念—定投钝化效应。

这个现象,现在不在意,以后要吃大亏!

由于投资者在执行定投的时候,早期本金不多,所以每当市场出现低位时,定投买一次,摊低成本的效果就会特别明显,但随着时间的不断拉长,本金逐渐增加,定投的摊低成本效应越来越小,这就是定投钝化现象。

一般来说,定投超过四十期以上,钝化效应就很明显了,比如投资者月定投1000元,投到第四十期的时候,本金已经是4万,这时一期1000元买入的份额就只剩2.5%了,定投摊低成本的效果就很弱。因此这时如果市场迎来暴跌,那么不管定投和一次性投资,结果都是比较惨的。

因此即便是无脑基金定投,咱们也一定要有几个概念:

1. 低位加码,高位减码

2. 定投久了得划分仓位。

3. 适当轮动低估标的

第一条大家都很容易理解,在低位的时候尽快把子弹打完,高位的时候减少开枪的频率,可以延缓定投的钝化速度。

第二条,比如我们定投了四五年,这时定投的钱已经完全钝化了,基本属于一笔存量投资,如果有盈利的话,要将资金适当分散配置一些债基(也可以理解成止盈)。

第三条,定投的时候每年要审视一下投资标的的最新估值情况,有的标的不涨不代表估值低,涨了未必代表估值高。

简单举个例子,比如消费和互联网这类盈利效率(roe)比较强的,很可能会“涨”出低估值,也就是利润和市值都提升了,但估值却更低了,比如中证消费17年10月时估值是33.2倍,现在估值是31.9倍,估值降了,但却盈利近50%。

而盈利能力弱的行业,也可能会“跌”出高估值,也就是利润和市值都下降了,但估值却更高了。

………………………

1. 截止收盘瑞幸咖啡跌近16%,大概率要把之前抄底的人给埋了,大股东陆正耀旗下另一家神州租车也崩盘,最让人怀疑的是,陆正耀很早就把神州租车的股份抛售了一大半,而瑞幸咖啡的股份也全部都质押出来了,难道早有预谋?

海外资本市场对信用尤其重视,一旦有任何造假记录,基本就是死路一条,早几年美国500强第七名公司安然财务造假5亿美元,结果最后和托管银行、审计公司一起给投资人赔了71亿美金,并退市破产。现在瑞幸撸了美帝的羊毛,国外肯定得让你数十倍得赔回来,不被告到破产就不错了。所以咱们连瑞幸背后的风险都没摸清楚,就别怂恿别人去抄底了。

有人担心瑞幸事件会导致中概股产生严重的信用危机,其实对此我还是偏乐观的,美国机构做空中概股已经几十次了,中概股财务造假也不是第一次见,只是这次的瑞幸名气比较大,但中概股还是该涨涨。想在美国资本市场能活得久,不是看别人信不信你,关键是身子板站得直。

2. 央行降准,释放约4000亿长期资金,这次一方面是给中小银行定向降准,另外就是降低金融机构的超额准备金的利率。给中小银行放水是因为小银行的客户都是小企业,这波疫情小企业最惨。

降低金融机构的超额准备金的利率人话说就是降低银行把钱存央妈这儿的利率,我和大家说过现在货基收益越来越低,主要就是因为银行钱多又惜贷,现在央行降银行存钱利息,相当于逼迫银行放贷的意思~

小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号“思哲与创富”,微信搜索“sizheyuchuangfu”。


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2评论

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  • 咦,大妈这里可以写资本市场的东东啦~不过我写个一篇关于值得买未来的忧虑,被拒了,哈哈。居安思危啊,大妈,你看看知乎,大有取而代之之意

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  • 这么多年,很多机构都在说定投,好像定投是万金油,其实这个耶是一种风险。当大家都认为定投好的时候,也是最容易忽视它自身风险的时候,定投能获胜的前提是股市能再回到原来的位置,如果像日本那种市场,那就很危险了。所以有人说,从历史数据来说,还是趋势的获胜率更高一点。

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