新人下载app,立即提现现金 您的好友 送你现金 去提现

Earl只投基不炒股 篇一:沪深 300 指基如何靠新股半年多赚8%

张翼轸Earl 07-03 18:16 关注

风水轮流转,上半年惨淡的大蓝筹,一下子勇猛了起来。

对于一直拿着沪深 300 指数的投资者,这自然是一个好消息,毕竟看着上半年创业板猛涨,再看看手里沪深 300 指数有震幅没升幅,绝对是一件考验定力的事情。

当然,坚定沪深 300 指数投资,除了靠信仰充值之外,选对指数基金,至少可以让打新新股来为我们 「加点甜」,更好坚持些。

那些不是增强胜似增强的指数基金

希望跟踪沪深 300 指数收益,又想锦上添花,那就该买沪深 300 指数增强基金。

这已经成为许多基民的 「思维定势」。毕竟一个是指数,一个是指数增强,名字上就做了区分。

但是,在 A 股这样一个神奇的市场环境下,不是只有指数增强基金才能实现 「指数增强」,传统指数基金也有可能。

下图这些沪深 300 指数,都属于传统指数基金,本身并不通过优化来对指数跟踪进行增强。

但是从收益我们可以看到,相比沪深 300 指数在 2020 年上半年 1.64% 的涨幅,都要高出许多。

以第一名的前海联合沪深 300 指数 A 为例,9.59% 的收益差不多是 8 个百分点的超额收益,这个水平放在沪深 300 指数增强类基金中都是中上水平。

Earl只投基不炒股 篇一:沪深 300 指基如何靠新股半年多赚8%

为什么不是增强,胜似增强?

是的,这里面的奥妙,就是之前在《🔗没人要基金更赚钱?!》一文中提到的 「打新」 收益。

指数基金的打新优势

打新,对于基金而言,是一个常规操作。

甚至有些基金,被直接称为 「打新基金」。

光大证券 6 月 7 日刘均伟分析师有一个对 「固收 +」 基金的研报,对这种策略有一个简单的介绍:

Earl只投基不炒股 篇一:沪深 300 指基如何靠新股半年多赚8%

当然,「固收 +」 类基金,为了降低股票底仓波动的影响,总规模就不能太小,甚至要数倍于 7000 万底仓。

光大这份研报中的估算,是 2-8 亿元。

Earl只投基不炒股 篇一:沪深 300 指基如何靠新股半年多赚8%

但规模是个双刃剑,过大的规模,就会摊薄打新的收益率。

与之相比,如果不是将打新作为一个绝对收益的策略,而是作为指数加强策略,那么就无需 2 亿元的规模下限,理论上 7000 万都行——甚至满足深市 1000 万要求只打深市都行,这样,就可以产生更高的打新收益。

下表就是之前提及的这些沪深 300 指数基金打新的属性,「获配新股总贡献度」是由 Choice 金融终端根据每个基金实际获配的股票估算的数值,不一定完全准,但是可以作为参考。

而 「获配金额比例」 则是我自行计算的一个值,是用上半年获赔股票市值 ÷ 总规模计算而得,比率越大,那么打新的潜在贡献可能就越大。

这两个数值,都是多多益善。

Earl只投基不炒股 篇一:沪深 300 指基如何靠新股半年多赚8%

这些指数基金,相当于你在买入一个标准沪深 300 指数的同时,免费获得等额的资金去参与打新,并由此获得可能年化 7-8%(甚至更高)的打新收益——相比许多股民要有自有资金去打新,这显然是更有资金效率的一件事情。

而且如果你相信 A 股长期会有不错的回报,那么沪深 300 指数的收益自然也是要的。

沪深 300 + 打新基需要考虑的问题

上述的基金,从净值表现来看当然很妙,不过当要变成持仓时,还是有很多细节要考虑。

这些基金中,大多数都是开放式基金,唯有一只 ETF。

对于在二级市场交易的投资者,方正富邦这只就是唯一的选择,不过考虑到它每天几十万偶尔上百万的成交额,对于大资金也不太合适。

相比之下,要赚指数投资 + 打新的钱,还是开放式基金比较合适。

不过对于开放式基金,还有两个问题要考虑:①限购;②A 类 C 类。

因为这些指数基金规模小是重大的优势,为了维持这种优势避免套利,许多基金是限制大额交易的。

比如国投瑞银,直接暂停申购;比如银华,限额 10 元,等于关闭申购;比如前海开源,100 万限额。

另一方面,普通指数基金,赎回费是个大问题,往往不足一年要 0.5% 左右,不利于短线持有;这时候,如果有对应的 C 类份额,而且销售服务费比较低就更好了。

下表中,有四只基金有对应的 C 类,而且大多销售服务费不贵。

Earl只投基不炒股 篇一:沪深 300 指基如何靠新股半年多赚8%

最后要提醒一点,历史回报不能预测未来。

虽然第一名的前海联合表现很不错,但并不等于未来一定能继续那么好,安稳些的,还是多只基金一起持有,平均分配仓位,获得更稳健的超额收益。

展开阅读全文

查看更多好文内容,新用户限时领现金
全部评论 (7)
SFnVelvia
1
07-16 22:48

1月21日开始定投消费、医疗共五只、小额配了一只指数etf、一只能源、一只银行,119个交易日,截止昨天全清仓了,加权平均收益率38%,本来想着这两天老虎开户酌情考虑买入LKNCY的。

xfire
1
07-03 22:08

公众号粉丝来消灭零回复,这么好的科普

值友1008611查询
0
07-07 19:42

小学文凭看不懂 只能挣点饮料钱了[喜极而泣]

昵称真可以改
0
07-05 08:44

注册制来了以后打新不一定稳赚

张翼轸Earl
0
07-04 22:52
trashcxy: 要注意下管理费用高不高 1

净值回报都是扣除管理费之后的了。而且管理费的差距,远不如打新的收益来得大,所以优先考虑打新能力

trashcxy
0
07-04 20:09

要注意下管理费用高不高

张翼轸Earl
0
07-03 22:33
xfire: 公众号粉丝来消灭零回复,这么好的科普 1

多谢捧场,握手

打开App,查看更多好文和评论
值得买爆款低价
值得买爆款商品抄底,APP内抢购!

市场价
值得买APP专享价
猜你喜欢
查看更多
相关好价
社区主页 文章详情
8
87
7
你已经点过赞了
新浪微博 QQ空间 微信好友 豆瓣
当前为触屏版
热门搜索