论韭菜自我修养 篇十二:吹一个年化88.5%的牛皮
创作立场声明:留下些什么,改变些什么
行情焦(无)灼(聊),于是寻思着搞点套利。
机缘巧合之下,最近盯上了可转债网格套利。
上周开始试水,6个交易日后的今天就遇到了值得一说的名场面:
啊不,是这个才对
先说明下什么是可转债网格套利:
首先,关于网格,
任何品种的交易,赚钱无非就是低买高卖,
交易就是买和卖,卖点比买点高就有盈利,反之则为亏损。
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精准地买在最低点,卖在最高点是每位投资者都曾追求的事情,
但实际上,(自以为的)低点总可以更低,高点也可能更高,
短期的价格虽然方向难以预测,但波动总是存在的。
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投资除了买和卖,还有更常见的持有环节,
如果稍微有一点盈利就卖了,就容易卖飞;
如果买点不是很合理,也可能长期套牢;
但有一种名为过山车的体验,往往更为煎熬。
买点还可以,买入后pia涨了十个点,
正幻想着啥时候翻倍呢,pia,又跌回来了;
寻思着要不要补仓,pia,又涨上去9个点,
这次学精了,打算到10个点就卖,然后pia又跌回来了。
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A股的特点是牛短熊长,主升浪或急跌时间占比并不长,
大多数时候都处在磨人的小妖精状态,名为调整期或者震荡市。
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震荡市,就比如最近这一阵,除下个别节奏点或神经刀,
总体是上也上不到哪,下也下不到哪,晃来晃去磨人心态。
磨炼心态和掌握常识,是两件很重要的事情。
但很多事情就像大禹治水一样,宜疏不宜堵。
如果心态磨炼得不够,那就做点什么,舒缓心态以免操作变形。
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搞网格交易就是一种很好的套利方式。
所谓网格,就是以某价格买入,一定浮盈后(比如5%)卖出,回落一定幅度后再买回来。
如此,如果回落后买了回来,那么份额得到了保留而且显然也“提现”了一定的盈利,
如果没能买回来,至少浮盈已经锁住,而且仍保有的仓位相对舒服很多。
但这里有一个问题,如果初始建仓后,又下行了hin难受的波幅呢?
这就要说道网格交易的选品和资金效率问题。
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A股账户,有三种产品可以进行网格交易:股票,场内基金,可转债。
股票,由于千1的印花税和最低5元的双向佣金限制,进行网格交易,或者通俗地说做T的难度和手续费都很伤,不适合大多数人碰。
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场内基金,大多数场内基金是T+1,支持T+0的场内基金除下流动性问题(交易量不足)还可能跟A股的节奏略有不同,可以做网格但很难高频。
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可转债,由于其部分债券属性,所以一定程度上是“下有保底”的,而且可转债是T+0交易,这给高频交易(或者说资金效率)留下了空间:
顺带一提,目前的测试还在手动挂单,之后挂自动网格单的效率可能会更高,
如图,周二那根曼妙的下影线就因为规避整体情绪风险临时改了价位,两网的羊毛就那么一念之间没了。
即便是上周四刚入场遇到连续下跌,以及周二临时规避miss两网的情况下,
6个交易日,平均每手套利2.83,一年按240个交易日算,
年化收益率达2.83*40/128=88.5%。
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上面是介绍,如果想尝试下可转债网格套利,
建议注意注意几点:正股底子,吞吐量,断档奇点。
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正股底子没什么好说的,如果正股有潜力,网格套利也更安心,做T不理想大不了拿着嘛;
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吞吐量,了解过量子力学就知道,测量本身是影响测量结果的,
同理,作为参与者,用高射炮的体量去参与蚊子级流动性的交易,效果就一言难尽了。
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断档奇点,跟吞吐量高度相关,也是这一阵久违得让我垂头顿足的点。
出现这个奇点的前一秒,我正因为除了一个130的网格而挂一个128.8的买入单马上按确定的时候却因为126.704被吓楞了几秒,
退出来一看(用的手机)刹那间跳了129.113和127.001的这个“奇点瀑布”,此时早已万事休亦。
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又愣了几秒,垂头顿足感慨自己那么墨迹干嘛。
如果有了这一波127-130的收益,我的标题就可以改为“吹一个年化100%+的牛皮”。
126.704的这个奇点,盘后我想了好几轮,
大概有这么几种可能性:
1、看见价格从130降到129.5,于是赶忙挂卖单但没看见买一卖一断档;
2、看见卖单断档,但是却把买单挂成了卖单;
3、回落条件单设置的买一价或者系统五档最优价遇到断档。
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条件单的局限,以前也吃过不少亏,详情可见这篇:克服恐惧与贪婪的利器,智能条件单。
可转债网格套利,能日内T+0反复玩,“下有保底”,交易摩擦也不大,可以了解一下。
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祝各位牛年大吉,事业一帆风顺,净值蒸蒸日上,
待年底,别墅靠海,春暖花开。