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上半年ETF产品大爆发,下半年如何布局

金融小小值 07-01 16:33 关注

本文经ETF之家授权发布,原标题:上半年ETF爆赚,下半年如何布局,作者:彭澎,文章内容仅代表作者观点,与本站立场无关,未经允许请勿转载。

2020上半年结束,突如其来的新疫情使全球资本市场经历了一场巨震,我们是见证者,也是参与者。

1月,武汉宣布封城,国内疫情爆发。

2月,国内两大证券交易所、五大期货交易所开市,股市、大宗商品大面积跌停。

3月,国内疫情有效控制,海外疫情爆发,美股10天内发生5次熔断,带领全球金融市场深度下跌,89岁的投资大师巴菲特坦言:“活久见”。

4月,欧佩克+成员国就石油减产未达成统一意见,国际原油价格暴跌。4月下旬,WTI原油期货05合约报价出现-37.63美元/桶的历史奇迹,我们再次见证历史。

5月,黑人乔治费洛伊德被警察暴力卡脖窒息而死,引发全美抗议,叠加疫情控制效果不佳,美国经济复苏让人担忧。但是我们见证了只认钱的华尔街,美联储无限量提供流动性,促使美股气势如虹的大反弹。

6月,创业板注册制正式落地,加上年初至今监管推出的一系列利多政策,推动创业板稳步向上,创下近四年新高。

至此,2020年上半年收官,创业板指数斩获全球主要指数涨幅榜第一:

上半年ETF产品大爆发,下半年如何布局

ETF产品大爆发

自2004年,国内第一只ETF基金——华夏上证50ETF(510050)诞生以来,ETF产品在指数基金中脱颖而出,成为市场的新宠。

今年上半年ETF产品更是迎来业绩、产品数、规模集体爆发。

上市新产品74只,接近去年全年上市数量。截至2020年6月30日,国内已上市ETF多达304只,市值总规模7375.1亿元(统计数据剔除货币ETF,产品数量27只,基金规模1840.67亿元)

相比去年,ETF规模增长1675亿元,规模增幅29.3%,详细数据如下图所示:

上半年ETF产品大爆发,下半年如何布局

业绩方面,283只股票ETF中195只产品实现正收益。

其中,111只ETF收益大于10%、64只ETF收益大于20%、31只ETF收益大于30%。

以下统计数据为ETF上半年业绩TOP20:

上半年ETF产品大爆发,下半年如何布局

生物医药最受益

生物医药相关ETF包揽前三甲。生物医药ETF(512290)以61.32%的成绩拿下第一,医疗ETF(512170)涨幅60.87%,拿下第二,医药ETF(512300)收获48.71%涨幅,排名第三。

不枉ETF之家常常给大伙讲生物医药的投资价值,前20甲中,生物医药包圆了8席。

去年底写的这篇文章《生物医药,当下如何布局》也逐步兑现,选的两只标的虽然不是最好,但也能排中上吧!

300医药ETF(512010)涨幅33.26%,富国精准医疗(005176):65.41%。

生物医药主要来源于新冠肺炎的事件驱动,毫无疑问它是最受益板块,相关企业业绩实质性的提升,尤其是医疗器械、抗疫物资等,因此燃爆了今年的医药类基金。

科技板块走强

排名靠前的ETF中,格外亮眼的还有半导体相关ETF,创业板相关ETF。

其中,芯片ETF(512760)涨幅44.3%,半导体ETF(512480)涨幅43.5%。

最近一年,半导体行业始终是市场的热点,其来源于两方面:

一是自中美贸易摩擦以来使国内半导体行业的硬伤充分暴露,因此行业被国家寄予厚望;

二是今年提出的新基建投资包含七大领域,其中半导体是新基建中的硬件灵魂,无论是5G还是新能源,都离不开半导体的底层硬件支持。

即便行业估值不低,但市场还是给予更高的期望。

再聊创业板ETF,前20席中,创业板相关ETF占领8席。其中,创成长ETF(159967)涨幅46.63%,创业板50ETF(159949)涨幅42.66%。

关于创业板的投资机会,ETF之家在年初已经说过《创3年新高的创业板,应该如何选择》 ,经过前几年的去杠杠挤泡沫的过程,创业板的投资价值已经体现。

盈利大幅改善,比如今年以来受疫情的影响,主板盈利增速从8%下调到3%左右,而创业板50指数则实现65%的盈利增长。

此外,新冠疫情对创业板中的行业不但影响较小,同时还有一定的优势。比如创业板100指数中超过80%个股为科技型企业,疫情对企业运营较小,而成份中的生物医药、医疗设备、新能源、互联网不仅利润没有下滑,反而有所提升。

上半年ETF产品大爆发,下半年如何布局

下半年如何布局

有投资者问,上半年涨的最好的生物医药板块,下半年是否还有比较好的投资机会?

我们在之前的文章中也给出了观点:

1、生物医药行业今年的业绩确定性强,行业景气度高,这点完全不用怀疑。现在需要等待2季度报告,如果不足预期,大概率需要回调一波;

2、以全指医药为例,当前的PE是61.9,处于近十年历史百分位99%,PB为5.45,处于历史百分位93%,估值的确处于历史高位;

从以上两点来看,目前不适合再追。

3、近期海外疫情控制有反复迹象,因此对板块有一定的提振作用,全球防疫形势相比之前虽然有所好转,但总体看,疫苗上市之前还有漫长的路要走。

综合分析,今年的医药板块用一句话概括:“因疫情而涨,必因疫情而消”。

但是从长远来看,ETF之家认为,生物医药具有长期投资的价值,尤其是行业细分领域中的,创新药、高值耗材、精准医药主题等。

此外,我们还做了一个有意思的回测:统计过去8年,上半年涨幅排行榜第一的ETF,下半年收益如何。统计数据如下:

上半年ETF产品大爆发,下半年如何布局

历史数据表明,想通过追涨的方式获得超额收益,风险还挺大,比如碰到2014、2018两个年度,不但没有获得超额收益,亏损还不少。

ETF之家年初制定的投资框架《2020投资框架》上半年得到验证,比如300医药ETF、中概互联ETF、科技ETF、5GETF、中证白酒等,下半年依然有比较好的投资机会。

医药行业方面,指数基金首选创新药方向,一来是对即将到来的第三批带量采购影响较小,二来是行业具有长期投资价值,天花板较高,详细分析请看:生物医药行业,ETF如何选。

标的选择上首选行业龙头,其在突发事件下龙头抗风险能力、自我修复能力更强,头部集中趋势将在各个行业有所体现。

此外,科技范畴的科技ETF、新能源车、新基建仍然是今年的投资主线。

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全部评论 (4)
白夜黑眼
1
07-05 22:46

喝酒吃药,A股就这两个题材可以买

昵称真可以改
0
07-13 01:49

别问,问就是抵押房子买茅台

SFnVelvia
0
07-12 19:17

别问,问就是抵押产证加杠杆梭哈。

圈爷
0
07-01 16:48

逗 都死光了 只剩打新抬轿子呗🤷‍♂️

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