基金 篇二百一十六：国富焦点驱动混合分红多吗？近1年涨5%，秒杀张清华、林森！

Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~

2022开年就绿，基金圈里一片狼嚎

而国富焦点驱动混合（000065）今年只微跌0.95%！

它是只混合偏债基金，近1年收益5.5%，比张清华大佬的易方达安心回报收益高了约6个点~

四季报更新了，我们来看看它是如何超越大佬的吧！

一、基本概况回顾

富国焦点驱动混合，成立于2013年，最早由赵晓东管理，后面陆续加入了3位基金经理刘怡敏、刘晓、王莉，目前刘怡敏休产假中。

虽然这只基金，业绩比较基准的权重取沪深300指数收益率的60%，但实际上它常年的股票仓位仅20%左右，可以当作一只固收+基金。

这只基去年遭机构大规模赎回后，三四季度基金规模逐步回升至9.89亿。

二、收益怎么样了？

收益展示

基姐另外找了易方达张清华、林森管理的固收+基金与这只基金做对比。

近1年里，国富焦点驱动混合业绩增长了5.5%，比其它两只基更优秀，而且还跑赢沪深300约26%！

今年来震荡的一个多月，只跌了0.95%，还是跌幅最小的！能涨又扛跌，这只固收+真不错。

回撤（下跌）

最近一年，国富焦点驱动混合最大的跌幅为4.8%，发生在去年3月春节后的大回调时期。

往后的大部分时间里，跌幅基本在2%以内，波动非常小，持有体验极好~

三、都调了什么仓？

债券持仓分析

国富焦点驱动混合，过往购买的债券占比如下表：

这只基也会买可转债来增厚收益，占比一般不超过15%；

其它都买了确定性高、稳定性强的国债、金融债，以及一些高等级的信用债。

去年10月中旬起债市大涨，四季度的债券持仓以中长久期金融债和高等级信用债为主，金融债属于利率债，拉长久期可以随着利率下降、债市上涨的行情多涨一点，同时还保持了较高的信用债仓位收多点利息~

如下图，从债券收益归因来看，这只基金的收益主要来源确实是靠利息收入！

基金经理挑选不同种类的债券构建组合的能力，也创造了正收益，他们还是很专业的。

但通过调整债券久期的择时操作没有贡献正收益。

前十重仓股分析

这只基去年四季度股票总仓位19.63%，而前十重仓股仅占比7.58%，集中度不高，风险比较分散。

从持仓行业上来看，总体比较均衡的，其中消费、化工、银行、电气设备、公用事业相对配置比重大一些：

（四季报节选）

（四季报节选）

从风格上看，大盘、中小盘、价值、成长都有，”雨露均沾“。

综合来看，债券投资买确定性强的债券赚票息，权益类投资均衡分散，总体感觉就是稳！

四、四季度说了什么？

这只基金，赵晓东、刘晓主要负责权益类的投资。刘怡敏、王莉主要负责债券类投资。

四季报中，基金经理说新能源虽然前景明朗，但已经透支了未来几年的成长性，估值过高，未来可能没有像2021年那样的好行情了。

未来他更看好军工、新基建、元宇宙带火的游戏、消费电子、互联网科技等。

我们先来看看基金的四季报解读：

总结一下

总体来说，国富焦点驱动混合近1年业绩增长了5.5%，最大回撤-4.8%，能涨又扛跌，比大佬张清华、林森的固收+基金表现更优。

目前规模只有9.89亿，实力在线，就差点知名度了。

风险提示：

这只基金的策略靠股票和可转债仓位来实现进攻，以利率债和信用债的仓位来平抑波动，既要分析宏观经济，又要跟踪行业和个股，股市和债市要兼顾，做好大类资产配置的同时也要及时在各类品种内部进行调换仓，实现稳中有涨的走势其实难度很大。

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注我，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！

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