基金 篇一百四十四：国富新机遇混合基金能不能买？稳健型基金，看似鸡肋实有1个大用途！

Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~

今天讲的这只基：国富新机遇（002087），也是一只很稳健的保守型基金，

不过热度并不高：

但仔细了解之后就会发现这只基本身收益曲线很漂亮，风控做得很好。

非常适合大家在自己的资产中做防守配置。

那么我们就一起来看下吧！

一、基金概况

刘晓在2018年10月就接手管理了，2019年后王莉也加入管理，

之前我们也在国富焦点驱动中讲过刘晓擅长风控，王莉也更擅长债券配置。

虽然基金收益没有翻倍，但历史最大回撤很小，只有-3.78%，还是很稳的！

目前规模也只有8亿，很适合风险偏好不高的人来做配置~

二、收益特征

收益展示

刘晓管理的3年多收益52.17%，比同期沪深300低了10个点左右。

不过带给基民的体验感却是极好的。

不管是2020年疫情还是今年春节后，跌幅都很小，反观沪深300却是起起伏伏地挣扎。

今年来的表现也不错，8.4%的收益，而沪深300还没有实现正收益。

牛熊成绩

因为刘晓管理的国富新机遇时间比较短，我们选取了刘晓管理的另一只基：国富深化价值一起做比较。

5局3胜，还不错，不过要注意的是，

国富深化价值更偏灵活一点，股票占比比较高，所以牛市涨得更猛，熊市跌起来也更凶。

而国富新机遇偏债，所以在下跌市场表现更好，牛市表现一般。

（2018年因为管理时间太短所以数据不明显）

最大回撤（下跌）

最大回撤-3.78%，发生在今年春节后，还有一次-3.44%发生在去年疫情爆发时。

通常回撤控制在-1%左右，还是给人比较稳的。

当然也有很多人不喜欢这种不怎么涨也不怎么跌的基金，

但毕竟市场有各种行情，这类稳健型的基金还是适合用来做防守的。

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三、持仓分析

债券持仓分析

国富新机遇基金中债券占比很高：88.59%

主要买了三类型债券：高等级信用企业债、中久期金融债和国债为主，可转债含量很低，

整体风格还是更偏稳健、波动适中。

来看下基金经理债券部分的收益来源：

主要来自于债券自己的利息收益，

但选债、追涨杀跌能力一般般，收益只贡献了一点点。

股票持仓变动

三季度的持仓行业还是比较均衡的：银行、新能源、化工、电器公用事业都有涉及，

虽然行业均衡，但是银行板块一直是这只基的重仓：

不管经济形势、宏观环境如何，都坚定拿着银行板块不动摇，不轻易漂移，但死守一个蓝筹行业也会错失一些短期高景气行业的收益。

从个股来看，大小市值的股票都有，成长价值风格很均衡，个股占比不高，非常分散。

四、了解基金经理

刘晓，上海财经大学金融学硕士，2007年1月硕士毕业之后就加入了国海富兰克林基金，曾任公司研究员助理、研究员、研究员兼基金经理助理。

2017年开始担任公募基金经理，有14年的证券从业经验和4年的公募基金管理经验。

因为本身已经有了一定的研究基础，所以刘晓一直有着自己的投资体系，风格很稳定：

坚持自下而上选股，经常会买一些“冷门股”，不抱团，并且经常在左侧做配置，提前布局。

因为之前深耕制造业，对应的下游行业非常广，所以她本身对行业并没有偏好，但非常看重高景气度、稳定的行业，

而她坚持拿着银行板块也是在相对均衡的配置价值和成长板块。

我们来看下她三季度说了什么：

总结一下

总的来说，国富新机遇是一只混合偏债基，股二债八配置，整体风格偏稳健，今年来收益8.4%，波动很小。

对于风格激进的基民来说这类基金可能比较鸡肋，虽然不跌但也不怎么涨。

但这类基金确实也能成为大跌行情、震荡市里的一把保护伞，作为资金的防守来配置更好。

但要买国富新机遇这只基有两点需要注意：

①刘晓不看市场风格，重心全在自下而上选好公司，如果遇到宏观剧烈转向，下跌幅度会超过市场平均水平。

②基金经理年限不够长，没有经历过完整的牛熊周期，需要时间的考验。

如果介意这两点话，也可以看看我们之前测评的其他稳健型基金哦~

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

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