金融产品知识 篇一：如果选基金一定要看指标，你该如何使用这些指标？

一、常用的基金指标

如何去评价一只基金好还是不好，想必投资者第一反应会想到基金的收益到底是多少，最大回撤大不大？因为这两个指标是最简单，也是投资者最能直观理解的指标。

但实际上，这两个指标远不能反应一只基金表现是否优秀，我们还应该关注其他一些指标来全面了解基金的盈利能力，风险水平和背后的投资风格。

简单来说，我们可以将常用的指标分为四大类，包括收益、风险、风险调整指标，以及最容易被忽视的风格指标。

上述四类指标，每一类都有更多能够详细衡量基金在某一定条件下的表现，但通过这四类最基础的指标，我们就可以对一直基金有一个相对全面的直观了解。

二、如何使用这些指标？

在了解了应该使用哪些指标之外，我们还应该了解该如何正确使用这些指标，如果不能正确的使用指标，我们也不能理解这些指标是否能反应基金的好坏。

首先，对于收益、风险及风险调整指标，我们需要结合一定的基准来衡量基金的指标好坏，这里的基准可以是市场指数，也可以是同类基准指数。

对于投资策略与市场行情直接相关的基金，至于选取的市场指数也是有讲究的，一般来讲，选取的基准与基金的投资策略和投资风格最好直接相关。例如主要以投资大盘或者中盘股的股票多头私募，选取沪深300或者中证800为基准指数更有衡量意义。

对于业绩与市场行情不直接相关，以获取绝对收益的基金来说，同类基准是更好的衡量基准，这能更好的反应基金在同类型中投资能力，例如市场中性策略基金的基准以同类平均（或者分位数）则更有代表性。

风险类指标，基金的最大回撤是大家经常看的指标。基金风格类指标通常是基于基金的净值，与一系列风格基准指数进行回归来分析基金的投资风格及漂移情况。

在看这类指标的时候，我们除了对比市场基准或者同类基准之外，我们还应该关注基金回撤持续的时间长短以及修复回撤的能力。有些基金回撤虽然不大，但净值一直无法创新高，说明修复能力太差；而有些基金回撤虽然相对较大，但回撤修复能力很快，总是能不断创新高。

对于以创造绝对收益为主要目标的稳健性产品，除了回撤之外，我们更应该关注基金的夏普，因为这个指标综合了基金的盈利能力和稳定性。

投资风格是我们在关注基金的过程中特别容易忽视，但又需要重点了解的指标。

一个基金的风格通常反映了基金经理的投资理念，是比较偏好成长类型的股票还是价值类型的股票，喜欢投资大盘股还是小盘股等等。甚至能反应基金在仓位管理上的特点等。

例如下面这只基金，在建仓初期，仓位就没有一次性加满，而是随着净值的上升逐步加满，而且在行业的配置上相对比较稳定，也没有明显的仓位择时行为。但在极端行情下，例如2018年，会有轻微降仓、个股止损的行为。

而另外一只基金则在行业上更加集中，而且在仓位上有更加明显的择时行为。这些都与基金的投资理念和策略直接相关，并且能从基金的风格分析上体现出来。

总的来说，选基金是一个全面的衡量各项指标和各个维度的工作，往往需要借助专业投资顾问才能完成。

免责声明：本文章反映当前观点，该观点可能随着时间推移而改变。相关资讯及股票来源于公开信息，本文仅供参考，不构成投资建议，据此入市，风险自担。