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顶级59句投资定律:决定你收益的不是努力和能力,而是反人性

光年外汇 09-11 11:34 关注

光年FX:金融分析师、财经媒体人、掌握一手最新前沿科技资讯,向您分享最深度的行业洞见。以下内容来自Just2Trade捷仕。

欧文·卡恩

卡恩分享了4大交易法则:

1. 对某一公司的狂热,是巨大风险来临的信号

卡恩进入股票市场时,美国股票市场正处在1929年暴跌时期,卡恩没有沉溺于市场情绪,跟风执着在某一家公司或某一个行业,他一直在寻找值得投资的股票。

直到找到一家股价过高的铜矿公司,并卖空那家股票。后来美国股市暴跌,但卡恩的投资几乎翻倍。这里,卡恩得出一个结论,对某一公司和行业的狂热,往往是巨大投资风险来临的信号。

不过,卡恩在早期冒险做空成功后,改变了投资策略。他开始转向寻求股市中被低估的好公司,然后坚决持有。

2. 安全投资保障

卡恩是格雷厄姆提出“净流动资产价值”概念的严格实践者。他每天分析上市公司的财务报表,根据公司的财务状况,计算公司股票的价值。

如果一家公司的股票价值远高于股票价格,那么就购买这家公司的股票,否则就跳过。

根据卡恩的经验,在美国大萧条时期和后来的股票下跌时期,许多公司的股票价格远低于其实际价值,相当于打折出售。

如果这种打折超过50%,即值一块钱的股票以五毛钱出售,那么就可以买进,卡恩称这种打折叫安全投资保障。根据卡恩的投资经验,这种投资途径,是投资风险管理的最佳保障。

3. 学会等待,长期持股

卡恩的投资原则就是,如果值得投资的股票找不到,那么价值投资者就要学会去等待。

但只要找到值得投资的公司,便会长期持有,而卡恩的每一笔投资年限至少是3年,有的甚至长达15年,直到股票的价值回归,并且卡恩家族都是极具耐心的价值投资者,持股往往超过20年。

4. 坚持原则,严于律己

成功的投资纪律很多地方都是违背人的本性的,如果投资者过于散漫,跟随大众冲动,不能坚持自己的投资原则,就很难成为一个成功的投资者。这也是卡恩成功的另一个重要因素。

分享给投资者的5大原则:

1.逆势

卡恩逆势而上,目的是在投资时违背传统。

相反,巴菲特还提倡相反主义。巴菲特曾著名地建议投资者在别人贪婪时要恐惧,而在别人害怕时要贪婪。

卡恩的儿子艾伦与父亲一起工作,在1995年的一次采访中打趣道:“如果我们购买一些通常被华尔街和大众所接受,那么我们可能做错了事。”

这种观点很有道理:

如果每个人都看好一家公司-或整个股票市场-他们将抢购股票并提升价值,这导致高估。

理想情况下,尤其是在价值投资者的头脑中,应避免高估证券,因为它们极有可能接近其内在价值。同时,如果投资者放弃了股票,或者对整个市场看跌,他们将出售股票,从而使价格下跌(可能达到严重低估的程度),并使某些这样的股票对逆势信徒具有吸引力。

2.控制自己

正如卡恩在接受金融作家杰森·茨威格采访时指出的那样,“每年都有数百万人死于可以治愈的事情:缺乏智慧和控制冲动的能力。”

花点时间找出适合您的投资策略,然后再坚持下去。只要您相信他们并看到乐观的未来,也要坚持通过跌宕起伏投资的公司。

3.学习公司

如果您已经研究了所投资的公司并非常了解它们,那么坚持信念会更容易。

这样,如果市场突然下跌,您就可以轻松地挂断,知道自己持有的期货仍然很有前途-或者您可以卖出,并了解新的发展已经使您以前的投资论点过时了。

例如,您可能认为大流行后,您的房地产投资信托基金将重点放在办公楼上,因为您希望有更多的人在家工作,所以这将很难。

您可能同时决定保留铁路公司的股票,因为尽管它们的业务现在可能正在遭受苦难,但美好的日子已经来临。

据报道,卡恩阅读了许多公司的许多年度报告,并且经常从背面开始阅读财务报表-资产负债表,损益表和现金流量表。

然后,带着最近的业绩数据和公司财务状况的快照,他将继续阅读给股东的信,并审查有关泽的照片和其他信息。

他在一次采访中解释说,他的目标是“比卖人更多地了解我所购买的股票。”

茨威格指出,卡恩“每天阅读至少两本报纸,并阅读大量杂志和书籍,尤其是有关科学的书籍”。

4.撒宽网

卡恩还建议投资者“超越给定行业中的一两家最大的公司”。

那将对我们有好处,因为,当然,大多数投资者已经了解各个行业的顶尖企业,因此,如果他们的状况良好,他们可能会以全价或溢价交易,因为许多人已经抢购了股票。

但是,如果您可以超越那些大公司,则可能会发现较小的宝石。

例如,如果您希望智能手机的销量在未来几年内强劲增长,那么可以考虑为手机提供组件的公司。

如果您看好石油公司,那么就不要把大公司看做小型公司了,例如提供技术来帮助寻找和钻探石油的公司。

如果你感到兴奋的电子商务,超越Amazon.com的公司如Etsy的或基于中国的Baozun,其中电子商务公司提供服务。

5.寻求安全裕度

最后,卡恩坚信安全性。

他说:“除非购买的股票高于平均价值,否则资本始终处于风险之中”,这意味着如果您购买的股票被高估,它们的价值可能会下跌,从而导致您亏损。“

高于平均值”是被低估的证券,从长远来看,其价值增长的可能性更大,接近(甚至超过)其内在价值。

在尝试增长资本时,专注于保留资本(来之不易的钱)是明智的,追逐高飞手会使您的资金承受太大风险。

像卡恩这样的聪明和有经验的投资者可以学到很多东西,您从他们那里学到的知识越多,犯错的可能性就越小。

顶级59句投资定律:决定你收益的不是努力和能力,而是反人性

邱永汉

邱永汉的投资法则:

1.行情的预测和市场的看法瞬息万变,条件一次次都不同时,过去的经验往往会导致错误的判断。

2.自我保全的两大原则:一是只能在自己能周转的资金范围内开展事业,二是要拥有经营事业场所的地产。

3.先见之明是开拓者必须具备的秉性。

4.成大事者需要忍耐、忍耐、再忍耐,从理论上讲,股票赚到的钱,就是一种忍耐费。

5.社会的一切事情都是一种约定,不遵守约定的人就被认为违反规则而被社会组织排挤。

“赚钱之神”中邱永汉部分语录:

1、“慌张的乞丐,得到的饭不多。”成大事者需要忍耐,忍耐,再忍耐,这是邱永汉悟出的又一赚钱真谛。

2、如果想在股票市场获利,成为真正的赢家,除了当事人慧眼选股外,还需要一点“熬”的耐性和功劳。

3、有耐性或没有耐性的差距,在股票投资上最能显示出来。购买股票时,大致以2年或3年时间为目标,以一倍涨幅为理想。

4、从理论上讲,股票赚到的钱,就是一种忍耐费。任何人都很少遇见买股后立即涨价、大赚特赚的情形。

5、赚钱之道的一个重要因素是信用声望。没有比信用声望更好的财产。

6、对待金钱,如果不能把金钱视为佣人来使唤,或反被身为佣人的金钱所奴役、作弄。

7、被称为日本"赚钱之神"。邱永汉坚信,中国经济会持续高速发展;中国股市不久将有10倍的增长。

8、 劳动力的素质左右着经济的发展。

9、尽量要任用与顾客年纪或个性相近的员工。

10、千万别让人知道你口袋里有多少钱。

11、税务对策也是事业成功的第一个要素。

12、抓住成功者的重点彻底地模仿,也是一项成功法则。

13、存钱进银行以求利息是最天真的想法。由于金钱会贬值,以为存款利息能增长金钱的想法是大错特错。

14、要成为该领域的专家就必须付出你的大量的精力如果每天付出2小时,持续5年你将成为该领域的专家,十年你将成为该领域的权威,持续15年将成为该领域的世界顶尖。

15、任何事情,都有他的经营法则,如了解这些事物的特性后,自然会建立起其信心架构。要适应这个过程,大概要三年五载的工夫不是急得来的事情。套用到股市中也一样适用。

16、日本人在没有钱的时候,大家会对钱不关心,不但不关心,甚至反感。

17、日本人是因为有了钱才开始关心金钱问题的。

18、我想股票投资最重要一点,还是在于不要被‘固定观念’ 所困。

19、我买股票而赚钱的时代,正逢日本经济高度成长期,所以如果极端地说,那是笨蛋和傻瓜买股票也会赚钱的时代。

20、日本产品之所以受到消费者的欢迎,是因为他们在生产商品时设身处地为使用者着想。

21、人生舞台大得很,只要运气不背人,干什么不可以赚钱!

顶级59句投资定律:决定你收益的不是努力和能力,而是反人性

斯坦利 · 克罗

斯坦利.克罗的六条投资秘籍:

1.只有在市场展现强烈的趋势时才放手进场。

2.紧张、寂寞、孤立、疑虑,甚至是莫名的恐惧,几乎是期货操作者的经常伴侣。

3.知者不言,言者不知。

4.入市点:趋势翻转时;盘整突破时;大势反弹或回吐45%~55%处。

5.趋势分析正确时,金字塔加码。

6.钱是“坐”着赚回来的,不是靠操作赚来的,只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓。

斯坦利.克罗18条交易理念:

1.市场就像非洲的原始森林,最重要的就是求生存。

2.技术分析的原则:务求简单,要简单到不必用大脑的地步,不必迷信复杂的技术分析法。

3.你必须要有耐心在场外等候系统发出的操作信号,一旦建好仓位,要有一样的耐心持仓不动,直到系统发出翻转信号为止。

4.只有在市场展现出强烈的趋势时,才放手进场。

5.入市点:盘整突破时,趋势翻转时,大势反弹或回吐45%--55%时。

6.判断趋势错误时,立即砍仓出场。

7.趋势分析正确时,金字塔加码。

8.钱是“坐”着赚出来的,不是靠操作赚来的,只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓。

9.如何打发长线持仓的无聊时间也是能否长线持仓的关键,必要时可以用“鸵鸟政策”回避在大行情中段市场波动最为剧烈时所产生的紧张情绪。

10.价格包含的风险和收益是一个可能性,而不是一个绝对能实现的东西。我们可以通过技术工具判断这种可能发生的概率,但不能说它一定就发生,这就是为什么要止损的原因。在市场上凡是满口绝对的人,要么是神仙,要么是骗子,要么是门外汉。

11.价格是交易时要考虑的唯一对象,我主张只用眼睛交易,最好只有眼睛和手,眼睛看价格,手敲键盘,把耳朵堵掉,思维停止。

金融市场是个流言蜚语多如牛毛的地方,骗子比黑手党还多,就是请来福尔摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假。但有一个工具,能最客观最快最完全地反映了实际情况,那就是价格,所以主张价格是我们考虑的唯一因素。

12.你只能就你对市场的观点进行交易,人一旦对事物进行预测,虚荣心就会体现其中,使得他很难去接受在交易过程中出现的与他的预测相异的任何事情。

然而真正的财富是通过精明的退出来实现的,因为它允许交易者止住损失、滚动利润。总之人们是通过发现自己、实现自我潜能并与市场步调一致而赚到钱的。

13.反弹行情或整理行情出现时,人们开始变得犹疑,交易大多也有所慌乱,短线出击开始频频出现,多空频繁换手,迷失的不止方向,迷失的还有自我。

这种自我,就是信念,及其交易系统!这种迷失最终多会令交易者不会走得更远。只要切切实实按信号交易,按规则行事,不经意间定会发现交易原来并不那么难。

14.交易如用兵,五分把握你不战,七分把握你也不战,非要等到十分把握再全力一击,但战事瞬息万变,哪里会有十分把握的事情?

15.技术分析是交易者的行为纪律,主要不是预测。它帮助你识别趋势、顺应趋势。行于不得不行,止于不得不止。

16.在强势市场中,技术指标中的买点准、卖点不准;在弱势市场中,技术指标中的卖点准、买点不准。

17.“顺势而为”的仓位,可能有很大的利润,所以千万不要轻易“弃船”,在这个过程中,可能出现许多诱惑,引诱你见到一些小波动,急于逆势抢帽子。除非你熟悉此道,而且设了止损点,否则不要随意进出。

18.人投资是根据价格的起伏作出判断,但如果人心比价格更快更大地起伏,就失去了最宝贵的定力,因此对趋势的判断很容易走偏,当然也更容易一次次地推翻自己的既定投资计划,而陷入追涨杀跌的困境中。

顶级59句投资定律:决定你收益的不是努力和能力,而是反人性

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全部评论 (14)
八十万水军总教头
2
09-19 17:11

反人性是个很多人都知道的道理,问题是做不到,巴掌快呼你脸上不自觉的就会躲,市场往下落就想跑步,这是人的避险本能。

值友7573688009
2
09-14 20:42

大a是你买它就跌,你卖它就涨。别跟我说技术分析线路图,普通人没用。

阿维南
2
09-11 11:59

国人的智慧不比任何人差,不做弊的股神一个都没有

大侠爱吃肯德基
1
09-19 22:14

说得很好 跟我投资大癌股有什么关系?[装大款]

devorak
1
09-19 19:04

你以为你已经反人性了,其实还在第一层。其他人都在第五层了。

小蒋9999
1
09-11 12:52

不耍流氓么?

熬油
0
09-23 16:25

中国的股市环境说啥都是扯。散户不如去整期货,该说不定有更大作为。

值友2452796920
0
09-23 09:01

绝对正确的废话,毫无指导性和操作性可言。A股神坑万岁[邪恶][献花][献黄瓜][撞墙][中枪]

tfbai
0
09-22 11:28
阿维南: 国人的智慧不比任何人差,不做弊的股神一个都没有 1

谁说没有,我就是[得意]

村里我最嫩
0
09-21 12:50
阿爆爆: 说了永远不做,做了永远不说 1

这翻译得疙疙瘩瘩的

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