二姐聊保障 篇二百三十九：火热的蚂蚁配售基金能买吗？

这两天蚂蚁战略配售基金火了。

打开支付宝，一个劲的吆喝着不要错过。

地铁、公交车路牌上，都是铺天盖地的广告。

秋天的第一杯奶茶算什么，蚂蚁用资本吊打了奶茶。

对于散户来说，它就是营销比较成功的第一份基金。

今日正式开售，有的已经卖光了...

这个热度已经出圈了，昨天就有好几个人问我，要不要买？

别急。

一 我们先看它是什么？

目前有5只战略配售基金，今天发售，封闭期18个月。

它们之所以热，是因为可以优先认购蚂蚁的股票。

这几只基金10%的仓位配置蚂蚁的新股，直接获得战略配售，无需摇号。

我们这种个人投资人，想要参与蚂蚁的新股，只能去打新、等中签。

目前申购蚂蚁的新股，有两个渠道，一个是做港股打新。

太热门会超额申购，中签率也就个位数。

另一个是在A股有了科创板权限，可以申购它在科创板的新股。

但是科创板有50万的门槛，大部分人被拒之门外。

怎么让这些散户都来砸钱参与呢？

就有了场外的战略配售基金。

普通投资人，就有了参与蚂蚁新股的机会。

现在销售火热，对这个蚂蚁这个公司来，能吸引更多的资金注入。

不仅增加资金增量，至少锁定12个月，相当于保驾护航。

对于发行的基金公司来说，它们也不吃亏。

借着这个大热点，可以从散户兜里把钱拿出来。

基金公司靠规模赚钱，赚申购费、管理费、销售服务费。规模越大，手续费就越多。

不管最后这只基金的收益，是赚了还是赔了，或是表现平平，基金公司已经把钱赚到了。

二 我们再看看自己参与进去，能分多少羹？要不要买？

先说一下我自己不会买。

这波也就参与一下打新股，如果中不了，也不会有太大的遗憾。

至于配售基金，问题有这几点。

一是期限太久了，可以直接配售蚂蚁的新股，但要封闭12个月。

一年后，蚂蚁的股价还能按照IPO时候的价格继续突突突么？

不一定。

我们看中芯国际，体量也很大，上市当天就是最高价，这...

最近的创业板新股，我也中了一个。

在上市当天卖了一半，次日又卖掉剩余仓位。

按照最近新股的表现，如果不在上市这几天卖出，后面大概率被套。

二是标的不确定。

每只基金剩下90%的仓位，由基金经理决定配置方向。

换句话说，将来会拿着你的钱买什么，都是不确定的。

但是封闭期长，如果投资收益还跑不赢同类或者市场平均水平，那就很难受了。

因为有点金融基础的都知道，持有资金不涨就是亏。

因为资金是有成本的，如果拿在手里不动，或者放在基金上，但是收益率跑输了CPI，那就妥妥的购买力缩水。

至于未来它的收益是多少，没有人能够预测。

三 回顾

历史总是惊人的相似，这种事情A股上发生过好几次了，很像渣男骗炮。

兴冲冲把钱买进去了，很多最后的结局，可能不如人意。

上一次这么热闹的，我记得是独角兽战略配售基金。

2018年6月，有六只战略配售基金获得证监会发行批文。

后面的几个月，就是锣鼓喧天的广告宣传。

当时也是地铁、公交站牌、小区电梯、各路媒体上都是广告。

现实主义的，魔幻风格的都有......

银行的员工也在卖力推销，不懂什么是基金的大爷大妈，也把钱投了进去。

结果一年半过去了，热轰轰的独角兽基金，现在过得怎么样了呢？

这六只基金，当年是小甜甜，现在变成了牛夫人，被大家遗忘在角落里。

要不是蚂蚁的战略配售基金，最近还真没工夫想起它们。

我去看了一下它们的收益，成立至今，收益最高的累计只有15.81%

有的近一年的收益率还是负的：

不仅踏空了2019年下半年的行情，也踏空了今年上半年至今的行情。

随便拎出来一只，和沪深300指数做个对比：

成立以来一年半的时间，累计收益率不到9%

但是沪市300指数的涨幅就有了40%左右。

沪深300指数更能够反映市场的平均走势，妥妥跑输了平均水平。

说得难听一点，现在成了一地鸡毛。

一是这些基金的封闭期比较长，独角兽基金的封闭期是三年。

而且它们的持仓是有限制的，可以买一些从外面回来的这个独角兽，但不能参与A股股票交易。

所以基金经理只能去买债券。

这6只独角兽基金，现在50%以上的仓位持有的都是债券，所以收益才会这么低。

还有一只，80%以上仓位都配置债券了，基本上可以说是债基了。

比如这只，根据披露信息，截止到今年6月30日，股票持仓的比例不到20%：

这种快上快干的节奏，预期都一致的时候，反而我们做投资要避开。

投资的一个原则就是，人的地方不要去。

生活、商业里也是这个逻辑。

一旦发现个赚钱的方法，大家一窝蜂扎进去，参与的人多了，僧多粥少，套利行为消灭了套利机会。

比如最近开发商日子难过，北方的三四五线城市，有的房价跌回一年前，为什么？

就是因为这些地方上涨的时候，开发商疯狂拿地，结果供给超过需求。

加上产业不给力，人口外流，自然就跌了。

对于大部分人来说，我更建议大家去选一些场内基金。

一是交易手续费低。

比如我推荐过的华泰开户手续费：

开户后可以找助理调佣。

股票及封闭式基金 万1.6；

场内基金 万1；

债券 万1。

对比场外基金，一年下来，申购费就能省下上千块。

二是流动性强，可以当天买、当天卖。

三是定投的话，比如指数基金，长期看会有不错的收益。

最近快要过节了，股市也要放假。

你如果有一笔钱不知道放哪里，可以选择做国债逆回购。

一般节前收益会高一些。

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