除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

2019-01-21 10:24:46 11点赞 48收藏 9评论

前言

说在前头,本文旨在介绍关于常见基金(金融衍生品太多,不方便一一介绍,所以科普些常见的基金)的基础性知识,帮助大家更好的理解基金,方便大家在选购时做出适合自身情况的选择。文中不会做具体基金的推荐,所述观点也非绝对权威,仅供参考。

基金作为理财的一个重要手段,尤其经历了2018年P2P(P2P某种程度上也是基金的一种“形式”)集中暴雷和绝大私募基金亏损的一年,大家应该感触良多吧。为了更好的帮助站内值友避免掉坑的同时,最大化适合自己的受益,我今天就跟大家聊聊这位对我们来说“即熟悉又陌生的朋友”——基金。


一、收益率

谈到基金,大家最感兴趣的当然是收益率。在深入探讨这方面时,先阐述几个基本观点

1.风险越高,收益越大;换句话说,你的目标收益越大的话,你所承担的风险也就越高。如果你买的基金或者所谓的投资,报酬很诱人,风险却很低,小心了,基本上99%的可能性是“中招”了。

我按基金投资的类型,把大家常见的几类基金按照风险收益等级由大到小排列如下:

股票基金≈指数型基金>股票债券混合基金>债券基金>货币性基金

2.收益率只代表该基金历史过往的成绩,并不代表未来该基金的受益也会像历史水平一样,这个在股票跟指数基金方面体现较为明显。

好了,继续收益率的问题。首先,我们在看基金的收益率的时候,一定要擦亮眼睛,看清每一个字。对于基金的卖方来说,收益率是最吸睛的东西之一,这也是他们最喜欢做文章的地方之一。举个例子

某基金示例图某基金示例图

上图这个基金乍一看,不得了,14.53%的年化收益率是不是很诱人?

不过你注意了下面的小字了吗?近3年定投,猫腻就在这里。

我们打开基金具体信息看下

除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

唉?除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南 说好的年化14.53%呢?怎么去年还有亏损17.87%,这不是忽悠人吗?

从道理上来讲,基金销售公司的确没有骗人,近三年年化14.53%怎么来的呢?3√(1+55.27%)-1≈14.53%

但是,他们利用了购买者的心理,变相展示基金好的一面(近3年年化10几个点)而选择性忽略了其差的一面(最近一年亏损十几个点)

既然收益率这么不靠谱,而且前面又说了,收益率只代表该基金历史过往的成绩,并不代表未来,那么收益率有什么用呢?

选购指南:

个人认为收益率的用处主要有以下几点:

1.最直观的告诉该基金的风险程度。前面说了,收益越高,风险越高,投资前看到如此高的收益率,就要掂量掂量自己有没有承担高风险的胆量。低风险偏好者就可以直接pass掉这种基金,省了点时间。毕竟郭树清提示过广大人民群众防范金融风险,收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险。10%以上就要准备损失全部本金除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

2.一定程度上评价该基金的盈利能力及防御能力。历史收益率可以用来参考基金的好坏,当然不仅仅是单一看收益率来看,要结合大环境来看。

——如果大趋势是向下的,通常该基金的净值曲线也应该是向下的,如果其净值曲线向下的斜率小于大趋势的话,证明该基金的防御能力还是可圈可点的。如果存在逆势的情况,大趋势向下,其净值曲线却是向上的,那这只基金就非常牛了!

——如果大趋势是向上的,通常该基金的净值曲线也应该是向上的,如果其净值曲线向上的斜率大于大趋势的话,证明该基金的弹性不错,盈利能力还是可观的。

简单说,就是上升趋势的斜率代表盈利能力,下降趋势的斜率代表防御能力。

同时要注意收益率比较的对象,尽量选择条件相同的,如果标杆选错了,这样的比较就没有意义。

除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

如这只重仓沪深300股票的股票基金,我们可以看到在左边红圈所示的这一段,其盈利能力还是不错的;同理,右边红圈代表该基金防御能力在那段时间较差。

3.一定程度上评价基金经理的管理能力以及基金公司

关于这块的评价,后面我会具体阐述。


二、交易规则

1.申购赎回时间及费率

这块主要涉及购买基金确认的时间以及赎回基金的时间,以及相关的费用

申购时间费用示例图申购时间费用示例图

赎回及费用示例图赎回及费用示例图

这里的T指的是你发出申购或者赎回动作的当天,T+1表示购或者赎回动作的第二天,以此类推

选购指南:

申购和赎回的时间往往涉及到购买基金的净值以及份额问题,初次购买以及基金净值波动较大的同学要留意一下。

因为基金份额的计算是这样的

一、申购:
假定用1万元申购某只基金,申购费率是1.5%,当日净值是1.2000。T日确认
净申购金额=申购金额÷(1+申购费率)=10000.00÷(1+1.5%)≈9852.22(元)
申购费用=申购金额-净申购金额=10000.00-9852.22=147.78(元)
申购份额=净申购金额÷T日基金份额净值=9852.22÷1.2000≈8210.18(份)

但如果是T+1基金公司确认份额的话,假设T+1日净值是1.3000.

申购份额=净申购金额÷T+1日基金份额净值=9852.22÷1.3000≈7578.63(份)

短短一天,申购份额就差了将近700份。当然,这是在基金净值波动较大的情况下才会发生,但是还是要值得注意。

二、赎回:
假定一个月后赎回该基金,赎回费率是0.5%,当日净值是1.4000。T日确认。

赎回总额=赎回份额×T日基金份额净值=8210.18×1.4000≈11494.25(元)

赎回费用=赎回总额×赎回费率=11494.25×0.5%≈57.47(元)
赎回净额=赎回总额-赎回费用=11494.25-57.47=11436.78(元)
净利润=11436.78-10000.00=1436.78(元)

但如果是T+1基金公司确认份额的话,假设T+1日净值是1.3500.

净利润=8210.18×1.35×(1-0.5%)-10000.00=1028.32(元)

也短短一天,净利润就少了300多元。

所以申购赎回的时间,有心得朋友还是多留意下。

2.封闭与开放基金的问题

开放式基金和封闭式基金的主要区别是后者有一个较长的封闭期,发行数量固定,持有人在封闭期内不能赎回,只能在二级市场上买卖。而开放式基金可以赎回,上市交易型开放式基金还可以买卖。因此,开放式基金得“时刻准备着”持有人可能的赎回,投资风格相对比较稳健;封闭式基金在存续期内不用担心赎回问题。

选购指南

封闭式基金存在一个封闭期,在封闭期内,客户是不能赎回自己的基金份额的。所以在购买封闭式基金的同学,建议使用长期资金来投资,毕竟万一急需钱的话,这部分投资封闭期内是赎回不了的。


三、投资对象(持仓)和分红

1.投资对象

根据基金投资对象的不同,主要分为以下几大类,我按照风险由高到低的顺序罗列以下:

股票基金≈指数型基金>股票债券混合基金>债券基金>货币型基金

这些信息一般在基金档案里面或者产品的合同里面有说明

除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

某只债券基金持仓情况为例某只债券基金持仓情况为例



不过为了方便大家辨别风险,基金公司都会对基金进行评级,通常分为以下五大类:

谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5),数字越大,风险越高

1、R1和R2级:投资范围基本一样,多为银行间市场、交易所市场债券,资金拆借信托计划其他金融资产等。通常来看,R1级别投资低风险部分的比例更高,且通常具有保本条款,也就是常见的保本保收益类或保本浮动收益类产品。
2、R3级:这一级别的产品除可投资于债券、同业存放等低波动性金融产品外,还可投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品,后者的投资比例原则上不超过30%。该级别不保证本金的偿付,有一定的本金风险,结构性产品本金保障比例一般在90%以上,收益浮动且有一定波动。
3、R4级:该级别产品挂钩股票、黄金、外汇等高波动性金融产品的比例可超过30%,不保证本金偿付,本金风险较大,收益浮动且波动较大,投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响,亏损的可能性较高。
4、R5级:该级别产品可完全投资于股票、外汇、黄金等各类高波动性的金融产品,并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作。本金风险极大,同时收益浮动且波动极大,投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响,当然,对应的预期收益也会较高。

  一般情况下为了投资者的收益安全,也将投资者风险承受能力由低到高划分为A1、A2、A3、A4和A5五个级别,投资者购买基金产品前需填写《个人投资风险承受能力评估表》进行评级,购买基金产品时,所购买基金的风险等级高于投资者自身风险承受能力评级时,在购买渠道还需签订或确认《自愿购买超过个人投资风险承受能力基金产品的声明》才能购买基金产品。

风险等级示例风险等级示例



选购指南:

货币型基金:

货币型基金主要投资于债券、央行票据回购等安全性极高的短期金融品种,又被称为“准储蓄产品”,其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。

我们常见的阿里系的余额宝,京东的理财金,招商的朝朝盈,都属于货基的范畴

风险:基本上属于R1和R2的范围,99%的情况下是保本,(除非银行倒闭或者国家破产),当然由于某种原因,现在银行都不会对外宣传保本。

适宜人群:所有人群,尤其是低风险人群

推荐购买方式及资金:闲散资金为主,随时购买即可


债券型基金:

国债金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金

也就是我们常说的债基,收益率较货基高一些,但比股票基金低一些。

风险:基本上属于R2和R3的范围。非保本,存在一定的风险,但是风险几乎很小(风险在于投资某些地方债或者公司债遇到黑天鹅,无力偿付或者延期支付的情况)。且宏观经济政策也会对基金的受益产生一定的影响

适宜人群:有一定财经基础知识的人群,且寻求收益和风险相对平衡的人群

推荐购买方式及资金:短期及中长期资金均可,购买方式随意,一次性及定投均可。


股票债券混合基金:

根据基金持仓倾向来判断,倾向于债券的,参考债券基金;倾向于股票的,参考股票型基金


股票基金、指数型基金:

股票型基金又称股票基金,是指投资于股票市场的基金。

指数基金(Index Fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。

因为其高额的收益率,以及较高的波动性,所以大家的关注度是最高的。

风险:基本上属于R4-R5的范围。非保本,存在极高的风险,波动率也极高。收益跟资本市场息息相关。

这里要注意的是,投资分散理论还是要遵循的,如果除了购买股票基金或者指数基金外,本身还进行股票投资的话,应该尽量避免投资同质化,选择自己非持仓股票的股票或者指数基金,以达到分散风险的目的。否则,只是变相的加大了你对某些股票的杠杆。

适宜人群:具备一定投资经验和眼光,寻求收益最大化并愿意承担相应风险的人群除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

推荐购买方式及资金:建议中长期资金。因为一旦购买,可能出现短期亏损或者被套现象,中长期才有可能扭亏为赢。

购买方式建议定投,(因为你无法确保购买在最低点,短期会产生亏损或者一定投入追高导致成本过高,收益不理想)通过定投来降低风险,摊薄购买成本。


2、基金分红

基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人。基金的信息中通常有这么一栏信息。

除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

选购指南:

分红并不是越多越好,这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。所谓的羊毛出在羊身上除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

投资者应该选择适合自己需求的分红方式。基金分红并不是衡量基金业绩的最大标准,衡量基金业绩的最大标准是基金净值的增长,而分红只不过是基金净值增长的兑现而已。

对于开放式基金,投资者如果想实现收益,通过赎回一部分基金单位同样可以达到现金分红的效果;因此,基金分红与否以及分红次数的多寡并不会对投资者的投资收益产生明显的影响。

至于封闭式基金,由于基金单位价格与基金净值常常是不一样的,因此要想通过卖出基金单位来实现基金收益,有时候是不可行的。在这种情况下,基金分红就成为实现基金收益惟一可靠的方式。投资者在选择封闭式基金时,应更多地考虑分红的因素。


四、基金公司和基金管理人

基金公司以及基金管理人也是基金信息的一部分。大家在选购基金的时候,尽量参考一些正规平台的好的基金经理的基金。

选购指南:

——辨别一个基金公司的好坏,可以看该公司基金经理的水平和旗下基金的好坏;

——但是辨别一个基金经理的管理能力,除了看基金经理的某一只基金以外,还要看该经理旗下的所有基金。这样方便我们辨别该基金经理管理什么类型的基金比较有心得。

并不是所有的基金经理在管理所有类型的基金都很拿手。所以认清好的基金经理的拿手的基金很重要。

另外,历史收益率比近一两年的收益率更具说服力。有一些年轻的或者莽撞的基金经理在基金管理上往往会比较激进,如果遇上“牛市”还好,收益率较普通的基金高出不少,甚至一战成名;但是遭遇牛市,往往却面临严重亏损甚至清盘的风险。毕竟资本市场还是“常胜将军”才靠谱


五、投资门槛


除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

一般来说,基金在购买时,通常会有一个“起步价”,如上图所示,意味着你购买基金的金额不能低于10元。大家在关注购买的时候注意些,一般不会太高。

选购指南:

个别基金会出现几十万上百万的门槛,以及一些特殊的要求,土豪玩家选购的稍微留意下除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南


后话

在讲了这么多之后,最后送给大家几句劝告:

1.选基金,永远要做“自己能力范围之内的事情”,没有金刚钻,就别揽瓷器活。投资路上重要的一点就是要清楚的认识自己。

2.基金投资的大忌,就是“”,你贪的是人家的收益率(利息),可说不定人家是在觊觎你的本金。

3.慎用杠杆,不要把鸡蛋放在一个篮子里,相信过去一两年杠杆炒房和借钱炒P2P以及虚拟币的同学应该深有体会。

4.让专业的人做专业的事。有人说,买股票基金还不如自己去炒股,理由是前者把命运交给别人,后者把命运交给自己。切忌这样的想法,就算再差的基金经理,也比一般人的经济常识要高一些,毕竟正规的股票基金在建仓时,都有自己的底线,可以很大程度上避免“烂臭”的公司,减少黑天鹅的概率。这是一般投资者和老百姓通常做不到的。

5.你不理财,财不理你。多学习财经知识,努力提高理财知识,早日实现财富自由!


喜欢文章的朋友记得打赏、收藏和点赞哦!除了收益率,这几个因素你考虑了吗?基金选购基础指南

展开 收起
9评论

  • 精彩
  • 最新
提示信息

取消
确认
评论举报

相关好价推荐
查看更多好价

相关文章推荐

更多精彩文章
更多精彩文章
最新文章 热门文章
48
扫一下,分享更方便,购买更轻松