选分红、看公司，实力选手再上新品

大鱼测评第1359篇原创

自2018年至今，存款利率6年连降，三年期定存利率已跌破2%。今年的政府工作报告在强调实施适度宽松的货币政策同时，也释放了“适时降准降息”信号，再次印证低利率环境已成长期趋势。

安全资产利率降低，很多人就把钱投入了证券市场。但高收益的诱惑又催生了“牛市也亏钱”的怪象：以2024年为例，A股全年涨幅看似可观，但80%的上涨集中在国庆前10天，追高入场的投资者转眼遭遇回调，成了“站岗人”。专业择时、筛选黑马的难度远超想象。

当然，以上2类资产并不是非此即彼的，我们一直倡导资产配置，但还是很多人没有时间和精力研究，也不想被涨跌影响工作和生活的心态。

那么，有没有既安全兜底，又能共享红利的解法？

分红型保险产品也许是答案之一。

一方面，保底现金价值白纸黑字写进合同；另一方面，共享保险公司投资成果，不会错过市场机会。正因如此，分红险近年持续走红。

今天测评的中英人寿鑫悦未来2号（至臻版）终身寿险（分红型），便是其中综合表现优秀的一款标杆之作。下面我们会从承保公司实力、产品功能、同业对比等几个维度详细分析。  

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亮点速递

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保险公司实力解析

分红险的红利部分是不确定的，选择实力强的保险公司，让客户能够享受到实实在在的分红才是硬道理。而红利来源于保险公司的经营成果，因此买分红险时，除了考察产品本身的利益表现之外，挑选靠谱的保险公司也非常重要。

从分红实现的角度来看，并不是保险公司名气和规模大的就一定好，更应该综合客观地考量一家公司的硬实力，重点关注保司的投资实力、公司综合实力、过往分红实现情况等等，这些维度与保险公司的分红能力和分红意愿紧密相关。

1.投资实力

鑫悦未来2号（至臻版）为三差分红，其中利差为红利的主要来源。实际投资收益率高于预定利率，才会产生利差益、带来红利，也是保险公司分红能力最直观的体现。

据统计，在已公布完整数据的48家非上市人身险公司中，中英人寿2024年度财务投资收益率7.54%，位列TOP2；综合投资收益率15.59%，位列TOP3。

拉长时间线来看，中英人寿近5年平均综合投资收益率7.93%，位列TOP2；近5年平均财务投资收益率5.99%，位列TOP3。连续多年的长期领先，已经印证了中英人寿长期主义的发展理念，也显示出这家公司在大类资产配置的体系和深度上具备核心竞争力。

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2.公司综合实力

一家保险公司的综合实力如何，主要看它的稳健经营程度、股东背景等因素。保险公司风控强、经营稳健，才会更有底气分配更多盈余，理论上分红也会更稳定和可持续；股东背景也是很多朋友看重的，某种程度上与保司的经营风格、经营行为、背后的资源禀赋等息息相关。

中英人寿股东是实力雄厚的中粮资本和拥有超过325年历史的英国英杰华集团：

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根据当前发布的数据显示，截至2024年三季度，中英人寿偿二代风险评级已连续33次评级为A类，在行业中持续名列前茅，2024年第四季度中英人寿综合偿付能力充足率288.58%，核心偿付能力充足率209.14%，综合偿付能力充足率已经连续5年超过200%，最新偿付能力风险管理能力评估（SARMRA）评分为83.08，稳居行业前茅。

国际权威机构穆迪和惠誉授予中英人寿 A RANGE保险财务实力评级，评级展望皆为稳定。其保险公司法人机构经营评价连续4年获评A类。

总而言之，中英人寿股东实力强劲，经营非常稳健，各项监管评级、第三方评级均处于领先水平，行业内也并不多见。

3.过往分红实现情况

过往表现不代表未来，但过往分红实现情况越好的公司，的确会让人对这家保司的分红可靠程度更有信心，这也是保司分红意愿和能力的佐证之一。

目前中英人寿按照监管要求公布了过去两年的红利实现率，前年所有产品均≥100%，即便去年整个行业实现水平都在收紧，但中英的分红实现率仍然稳居第一梯队。

目前中英人寿公布的分红产品最早是2009年发售的，至今已经有15年的时间跨度，15年间产品分红实现率表现依然良好，说明中英人寿的分红险运营时间较长，经验丰富、产品持续分红能力优秀，也让我们对本文测评产品的未来分红表现充满期待。

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产品基本情况

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鑫悦未来2号（至臻版）的基本信息，有几点值得关注：

1.红利领取方式有4种，其中交清增额利益表现更突出，建议优先考虑；4种方式可以变更，变更后不影响已经分配的红利，大家可以按需调整；

2.投保年龄范围较广，可以满足孩子、中青年和初老人群的多种资金规划需要；

3. 交费期选择上，支持趸/3/5/6/10年交，可满足中短期多种交费年限需求；

4.减保没有时间限制，但需要注意现金价值超过已交保费后再减保，才不会有损失；保证利益部分减保限额为每年20%基本保额，红利部分减保需一次性取出。

04.

投保案例演示

举个例子，30岁的英先生，给刚出生百天的孩子小英（0岁男宝）投保了《中英人寿鑫悦未来2号（至臻版）终身寿险（分红型）》，年交保费10万元，交5年，红利领取方式选择交清增额。具体情形如下：

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1.中长期分红助力财富增值

长期持有，抵御利率波动。保证现金价值和预期现金价值（指按红利利益演示情形，下同）均在第8年末超过已交保费，分别为516,400元和560,686元。

不需要费心打理，长期持有，现金价值即可持续增长，既能抵御利率和市场波动，又能分享市场红利：

20岁末，保证现金价值为654,800元，预期现金价值为837,341元，IRR达2.9%；

40岁末，保证现金价值为972,400元，预期现金价值为1,633,473元，IRR达3.16%；

60岁末，保证现金价值为1,444,900元，预期现金价值为3,188,005元，IRR达3.24%……

可以看到分红形态对产品价值增长的助力十分明显，持有时间越长，现金价值增长越多。

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2.长期资产定向传承

若提前指定身故受益人，这笔钱会直接赔付给指定的家人；被保人生存时，还可随情况变化随时更改受益人，指定、更改、定向赔付的手续都很简单，法律归属明确，能非常有效地避免继承纠纷。

相比之下，若是通过遗嘱继承，哪怕只留给其中一人，也需要所有继承人到场，并且没有任何一人对遗嘱有效性提出异议，才能把资产给到想给的人。如果没有遗嘱，那更是容易产生纠纷，影响家庭和谐。

05.

同类产品对比

我们选取业内两家同为合资公司的分红型增额终身寿险产品——Z信B诚（J享承金B款）、Z意（Y生挚爱荣耀版）作对比。

仍然采用上述投保案例，为保证对比公平，红利领取方式均采用交清增额。

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1.现金价值（确定部分）

不考虑红利分配的情形下，从第8年起，三款产品现金价值超过已交保费，此后各年度鑫悦未来2号（至臻版）的现价表现均高于另外两款同业产品。

2.现金价值及IRR（确定部分+红利增值部分）

考虑红利分配的情形下，鑫悦未来2号（至臻版）也是从第8年起反超Z意（Y生挚爱荣耀版），之后终身保持领先，自25岁时起IRR超过3%。

可以看出，鑫悦未来2号（至臻版）无论是保证还是预期利益，在绝大多数年份中都更有优势。

06.

附加价值（含增值服务功能）

除了产品本身能打，鑫悦未来2号（至臻版）还能对接信托服务，满足个性化传承等需求，并且还可根据保费分等级享受丰富实用的增值服务，中英人寿的增值服务口碑一直很好，虽然附加价值不是挑选分红险的核心维度，但也可以为优秀产品锦上添花。

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大鱼总结

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1. 鑫悦未来2号（至臻版）适合谁？

追求资产稳健增值的人，说得更具体一些，如果想强制储蓄一笔钱，短期不打算用，但却没有明确用途，或是希望可以灵活规划，这些需求就非常匹配。

有保证利益打底，既省心又安全稳健，红利还能让我们有更高利益的期待，IRR中期即突破3%。

2. 鑫悦未来2号（至臻版）的优势

安全与收益兼得：保证现金价值逐年递增，更有分红特性助力。

灵活规划：现金价值写进保险合同，可为未来积攒教育金、婚嫁金、创业金、养老金等，适配多样化需求。

资产安心传承：身故金逐年增加，保障更有利，可指定身故受益人，还可以搭配信托，实现定向精准传承。

中粮资本+英杰华集团股东实力双保障：投资成绩行业Top ，公司实力强，分红更靠谱。

3.注意事项

父母给孩子投保，孩子成年后，若想给孩子自由支配，可将投保人变更为孩子，既可以作为祝贺孩子的仪式感，又可以明确法律归属。

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声明：文章内容为大鱼测评原创，不代表任何其他机构观点。保险配置需根据自身需求、条件谨慎抉择，大鱼测评仅作为参考，不构成任何直接投保建议，仅此说明。

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