亲身实践 ! 诚挚分享适合“后浪”的理财经验

创作原由

相信很多刚毕业不久的值友，手里有了一定的积蓄，但是数额不多，希望通过投资理财来实现资产的增值。过去没有主动学习过相关的知识，学校里也没有相应的课程，对投资理财有许多困惑，希望找到稳定安全，并且能够获得较高收益的方法。

笔者毕业后在某一线魔都工作，收入不高，面临高房价、高房租和较高的生活成本，深深感觉到钱不够用。在投资方面从保守到激进，走了不少弯路，也有很大的亏损。经过几年的摸爬滚打，对小额资金的保值增值方法，有了自己的感悟。作为一个合格的“中浪”，决定写篇文章把自己的经验分享给“后浪“们。

省钱

省钱是最重要，最根本的内容。对于习惯了月光的值友，要做到强制储蓄，根据自己的收入水平做好支出规划，最好能够每月都有盈余。

强制储蓄的原因非常简单，有了本金才能理财增值，享受钱生钱的快乐！如果每月月光，那你的可支配收入就是固定的。如果没有财产性收入，那么你根本不可能富有，资产和股权可以24小时为你赚钱，人力却不可能。

这一点说起来简单做起来难，面对着花呗、白条、信用卡等消费金融工具，有些人难抵诱惑，超前消费。笔者能分享的小技巧，就是一定要认清，这些额度并不是你的钱，一旦使用了就是负债，日期到了就要还。如果为了减小还款压力，进行非免息的分期，或者每个月只还最低还款额，计算一下实际年化利率后，可以发现这种超前消费是不划算的。

低风险机会

先来介绍无风险利率，无风险利率一般可以参考国债收益率。目前一年期国债收益率1.23%，五年期国债收益率1.92%，这代表着几乎无风险能够赚到的收益，如果要在手里配置一部分现金，直接放在银行卡里，基本是无收益的，这样等于每年会白白亏损1.23%左右的利息。

五年期国债收益率

把现金配置部分，放在余额宝等产品中，基本也可以做到随用随取，而且每日能够获得年化1.9%左右的回报。

随着目前市场利率下行，低风险的银行理财产品，收益率基本也进入了3%的水平，而且一般都有期限要求。购买理财产品前，首先要充分了解该产品，避免因为贪图高收益率，买到了自己不了解的高风险产品。

强烈建议，规避P2P理财产品。该行业在2013年至2016年期间野蛮生长，2018年至2019年出现密集暴雷。目前基本属于平台陆续良性退出的出清阶段。不推荐的原因是目前市场利率越来越低，高利息的借贷违约风险很高，即使选择了合规的头部平台，如果自己购买的产品发生违约，基本也要承受损失。维权方面可以参考e租宝，即便立案侦破，索赔还需要等待数年的时间，最终也许只能拿回一小部分的本金。

笔者建议现金部分放在余额宝里即可，银行理财产品比较复杂，需要做些功课，而且收益率并没有明显提升，更高风险的产品基本可以不用考虑。

股市

其实股市里也有很好的高赢率机会，比如申购可转债。

可转债兼具股票和债券的特点，可转债对应的股票上涨，一般可转债也会相应上涨；如果股票下跌，可转债具备债券的属性，不会有太大的跌幅，上市公司要还本付息。另外，可转债具备一些特殊的交易规则，比如：涨跌幅限制不同于股票，T+0交易，可以转股，上市公司可以强制赎回。

笔者推荐申购中签后，在可转债上市首日卖出，这样的话，以上特殊规则就不需要考虑。可转债申购不需要股票账户有市值，股票账户里有2000元至5000元，用于中签后扣款即可。一次性中签10张扣款1000元，大概一个月可以上市交易。目前的行情，中一签可转债，基本会有几十元至上百元的盈利。

风险提示！需要实时关注可转债市场，如果出现新债大规模破发，应考虑停止申购或者有选择性地申购。截至发文时间，行情软件看到的251只可转债仅有4只价格低于100元，中位数价格114.5元。说明目前市场环境下，适合申购。

可转债价格行情

新股申购也是类似的高赢率机会，需要沪市深市持有股票，才有申购额度，也就是俗称的打新门票。新股的中签率很低，一旦中签收益较多，不建议为了单纯申购新股而选择购入股票，因为门票股本身存在波动风险。

如果想参与股市投资，可以考虑用定投的方式购买指数基金，定投的好处是可以避免一次性买入后，因股票市场出现持续下跌，而承受巨大损失。在市场估值较低的时候，不论涨跌，按照计划定期定量买入。市场高估时，可以停止定投，如果市场进入狂热阶段，是很好的卖出机会，坚持执行定投计划，可以获得不错的长期回报。

股市有风险，根据自己的风险承受能力，合理配置资金比例，做到理性投资。

楼市

楼市的投资门槛比较高，首付需要一次性拿出较多的资金，许多城市还有限购政策，对于没有买房计划的值友这一段可以直接跳过。

这里主要讨论楼市的投资属性。从历史经验看，自1998年我国房改以来，楼市的涨幅基本符合广义货币供应量（M2）增速，属于跑赢了印钞机的资产。一线城市的房产，甚至实现了更大的涨幅，如果算上贷款产生的杠杆效应，过去买房赚钱的效应就更大了。

现阶段还可以继续无脑买房用来投资吗？答案很显然是不可以了！

从货币来看，前两年的广义货币供应量（M2）增速，保持在8%左右，相比之前10+%的增速已经慢了下来。房产要重现过去20年的高增速，已经不太可能，所以举债高杠杆买房，押注未来房价继续高速上涨，就非常不明智了。如果卖出房产，还要承担各种费用，减去房贷利息支出和交易环节的成本，投资的实际收益会低于账面收益。

一线城市的租金回报率普遍在1.5%至2%的水平，买房用来出租的收益是比较低的。

如果想进行房产投资，可以考虑人口流入的城市。2019年中国城市化率突破60%，从城市化率的角度来看，未来还会达到更高比例。今后，人口还会向大城市圈和有经济活力的二线城市，及省会城市流入。未来，如果以投资为目的买房，需要考虑在哪个城市买房更具投资价值。

笔者建议，正在还房贷的值友们，可以申请将现有房贷利率，转换为浮动的LPR利率。

选择不转换就会维持现有的固定利率，选择转换LPR则变为浮动利率，年内申请，按照约定时间生效，利率定期调整（目前是一年调整一次）。房贷利率参照5年期LPR利率，LPR5年期利率目前已经从2019年8月时的4.85%下降至4.65%，若选择转换，由于预期利率继续走低，近几年大概率能减少房贷还款利息，减轻每月还贷压力。

LPR报价

（PS：如果贷款时有利率上浮或者折扣。选择转换时，会确定一个加点数，实际还贷利率为LPR+加点数）

数字货币

比特币已经诞生11个年头，刚刚经历了第三次产量减半。比特币目前单价9500左右，总市值1.23万亿，整个数字货币市场总市值约2万亿。

比特币相关数据

数字货币属于波动非常大的品种，即便是市值占比最大的比特币，从上一轮牛市最高点（约20000），到后面的低点（约3100）也有84%的回撤。其他币种波动就更大了，在熊市里，各种杂七杂八的币，出现接近归零的情况也很常见。

这么高风险的品种是否值得投资呢？笔者认为，还是一定有投资价值的，大家可以把它想象为彩票式的产品。可以用小投入，赚取可能的高回报，以小博大。在数字货币上投入的资金，占个人总资产的比例要小，即使这部分资产归零，也可以接受。

目前，各币种的走势与比特币走势趋同，比特币自从上一轮高点后，已经走过了2年的熊市。目前以及未来一段时间，都应该继续处于熊市中。从现在开始，定投比特币及其他市值排名靠前的主流币种，耐心等到下一轮牛市，应该会有比较好的收益。

总结

自己当一回课代表，回顾文章核心观点。

• 现金可存余额宝类产品

• 股市可转债目前可以申购 是低风险获利机会

• 可通过定投指数基金参与股市投资

• 楼市投资注意择优

• 数字货币少量定投参与

• 注意文章内容的时效性（写于2020年5月）

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