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2020全球乳业20强出炉：伊利跃升第5，蒙牛升至第8
2020-08-31 16:20:00
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昨日，荷兰合作银行（RABO BANK NEDERL-ANDS）发布2020年“全球乳业20强企业排行榜”。
总体而言，全球乳制品行业20强的总体营收增长趋缓，以美元计算，2019年同比增长1.3%，而2018年则为2.5%。本次排名增长的乳企共有9家（含新入榜企业），下滑的有6家。
值得注意的是，在此次榜单中，雀巢Nestle（221亿美元）和兰特黎斯Lactalis（210亿美元）仍位居前二，与2019年的排行榜位置没有变化。
中国乳品企业表现亮眼。伊利（134亿美元）位居亚洲第一，排名从2019年的第8名升至第5。蒙牛（119亿美元）从第10升至第8，稳居全球前十名的第一阵营。在FBIF2020中国食品饮料百强榜中，伊利以894.47亿元的业绩首次登顶，蒙牛则以790.30亿的成绩位列第四名。
荷兰合作银行专注农业及食品相关产业，主要从事农业、农业机械和食品工业等行业的金融交易。该机构每年依据全球乳品企业营收成绩发布的20强排行榜是目前全球乳业最权威的排行榜单之一。
今年的全球乳业20强企业排行榜如下：
2020年全球乳业20强企业排行榜，信息来源：Rabobank 2020
注：营业额数据仅统计乳品营业额。本数据基于各公司2019年财报和2020年1月1日至2020年6月30间完成并购的交易数据。Friesland Campina对于Nutricima的收购和联合利华出售智利冰淇淋业务这些还未确定的并购不计在内。
01
步步为营，雀巢、Lactalis两大巨头差距仍在缩小
雀巢与Lactalis两大巨头的竞争日渐胶着。去年榜单中，雀巢与Lactalis的差距缩小至35亿美元，今年进一步缩小到11亿美元。
据荷兰合作银行分析，雀巢放弃了18亿美元的美国冰淇淋业务以及其他资产，其中一些是由Lactalis收购的，导致这两家全球乳制品公司之间的差距显著缩小。
法国乳品巨头Lactalis自2013年以来增加了41笔交易，扩大了其乳制品帝国，最近还扩大了其在中东、非洲、北美、南美洲的全球足迹。该公司此前以8.75亿美元的价格从达能手中收购了Stonyfield，使其在有机产品市场上站稳了脚跟。随后在2018年又收购总部位于纽约的冰岛式酸奶制造商Siggi's。
在2020年3月Food Dive的采访中，Lactalis首席执行官透露计划继续涉足营养含量高的天然、高蛋白简单成分产品，包括植物性和传统乳制品。
雀巢则相反，这家在全球乳制品行业长期领先的公司选择剥离部分非核心乳制品资产，比如在2020年1月底，以40亿美元的价格将包括哈根达斯在内的美国冰淇淋业务出售给冰淇淋公司Froneri。相应的，乳制品业务销售额较去年减少了21亿美元。
02
中国乳企崛起：伊利、蒙牛均实现飞跃
亚洲企业在今年的榜单上表现亮眼。国内市场竞争日益激烈，促使伊利蒙牛两家企业加快海外扩张进程。
中国最大的乳制品公司伊利首次进入前五。2018年伊利乳制品营收796亿元人民币，2019年伊利营收达902亿元人民币，实现100多亿元人民币规模的增长。同比增长近20%，部分原因是收购了新西兰第二大乳业合作社Westland。业内人士表示，伊利正通过加快国际化进程构建“全球健康生态圈”。
2019年伊利积极拓展新业务，研发推出了“伊然”乳矿轻饮。
2019年，安慕希年销售额迈过200亿门槛。
2020年也是伊利2014年提出的“五强千亿”目标的收官之年（“五强千亿”即2020年时，伊利进入全球乳业五强，营收突破1000亿），如今，五强的目标已经达成。
另外，中国乳业又一巨头蒙牛，2019年全球排名第10，2020年全球乳业排行榜晋升到了第8。2018年蒙牛营收690亿元人民币，2019年蒙牛营收790亿元人民币，年增长也达到了100亿。
蒙牛年报显示，2019年蒙牛常温业务收入取得双位数增长，高端品牌销售增长尤其突出。其中，特仑苏纯牛奶系列产品继续强化高端定位，并推出全新梦幻盖包装。纯甄则通过品牌标识、代言人及产品口味进行了年轻化升级。
图片来源：特仑苏
2019年，蒙牛围绕冠益乳、优益C及品牌酸奶等明星产品，做新品开发，推动低温业务增长。蒙牛还推出滋补养生酸奶——滋养
，开创了滋补养生酸奶新品类。
图片来源：蒙牛官方微信公众号
在收购澳大利亚贝拉米公司，并与可口可乐合资在中国入局低温奶市场之后，蒙牛的股价实现了上涨。
8月14日，蒙牛(2319.HK)还以其在可持续发展方面的突出表现，跻身港股可持续发展表现排名前30。
然而，蒙牛收购澳大利亚第二大乳企雄狮的计划受阻，有专家分析表示，对雄狮的收购终止会使蒙牛国际化扩张稍稍放缓，但整体影响不大。同时，蒙牛近日也公告表示停止认购妙可蓝多，保持稳健投资策略。
03
明治增速加快，达能、恒天然排名下滑
Dairy Farmers of America(DFA)，这家美国最大的乳制品公司因为战略性的收购，在此次排名中从6位升至3位。DFA收购了先前排名第11的Dean Foods（该公司于2019年11月申请破产保护），在此次交易中，DFA同意以4.25亿美元的价格收购，并承担Dean Foods的债务。
日本明治（59亿美元）也大幅上升，从16名升至13名。2020年7月，明治公司宣布在中国成立新公司，新工厂将于2023年投产。届时，明治在中国的牛奶和酸奶业务将拥有3座工厂。
德国DMK乳业集团排名上升2位至11名，该公司在2019年对业务部门进行了调整，以提高敏捷、创新能力。
此外，榜单中还出现了新面孔，是一家来自印度的公司Gujarat Co-operative Milk Marketing Federation（GCMMF），该乳企由印度古吉拉特邦的360万牛奶生产商共同拥有。据经济时报报道，其年增长率一直稳定在15％，今年直接空降至第16名。
然而，几家欢喜几家愁，榜单中排名下滑的共有6家。
达能2018年乳制品营收180亿美元，2019年营收182亿美元，增幅较小。有机产品的增长不足以保持达能的排名，2019年排名第三的达能，2020年下滑至第四。
2019年排名第4的恒天然（Fonterra），2020年下滑至第6。2018年恒天然营收143亿美元，2019年营收132亿美元，减少11亿美元。
2019年排名第5的荷兰皇家菲仕兰（Friesland Campina），2020年下滑至第7。2018年菲仕兰营收138亿美元，2019年菲仕兰营收126亿美元。
恒天然和荷兰皇家菲仕兰合并了主要的乳制品资产，导致美元和欧元的年平均销售额均下降，在今年的榜单中，它们均下滑两位。
同样，Arla Foods在排名中也下滑2名，但若以欧元计算，其营收并未有减少。
新西兰和欧洲的合作社成员面临更大的环境限制，因此，这些公司很可能专注于价值战略和工厂产能的平衡。
04
回顾2019：乳品行业的并购活动更加活跃
2019年，全球乳制品领域的并购活动共达成115宗交易，略高于前一年的112宗。2019年的大部分交易发生在欧洲（64宗)，包括投资、撤资、收购、合资和战略联盟，其次是北美和亚洲，分别为39和25起。截至2020年年中，即便在疫情的阻碍下，交易次数也已达52次，随着2021年将有更积极的交易环境，预计并购活动仍会有增加。
大部分公司的战略问题仍是投资还是撤资，因为全球乳业20强中有10家公司的美元销售额同比下降。
05
展望未来：困境与调整
展望下一年，荷兰合作银行预计大多数主要出口国的牛奶产量将继续保持低速增长趋势，部分原因在于农场增加，生产成本上升，以及环境相关法规更加严苛。
中国经济增长放缓，以及疫情后的全球衰退，将导致消费者减少消费。因此，公司有可能陷入利润率下降的困境，除非他们能利用“在国内市场中获胜”的机会，因为消费者会改变他们的购买习惯，更多地关注健康和健康，更少的外出就餐。
同时，公司可能会重新考虑他们的全球战略。鉴于全球贸易紧张局势日益加剧，加上更多的国内粮食安全政策，导致更多的制造商选择境内生产而不是交易。
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