基金· 篇一:中欧价值智选混合A:1年涨88%,小徒弟干翻老师傅!
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Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~
去年高歌猛进的抱团股,今年一路震荡下挫,跌跌不休。
而钢铁、煤炭、银行等低估值顺周期股逆市大涨!
中欧价值智选混合A(166019)这只基,今年来已经涨了30.8%!是大受市场关注的新星基金~
它的基金经理,是价值一哥曹名长的爱将--袁维德,从业仅4年,而这一两年的业绩已经干翻了师傅!
新生代基金经理,真是青出于蓝而胜于蓝吖~
那么,这位年轻的小徒弟,是凭借什么弯道超车,超越了从业24年的老师傅呢?往下看~
一、基金概况
中欧价值智选混合A,2013年成立,迄今规模30.06亿。
袁维德从2020年5月15日,开始管理这只基金。任职期间收益累计达88.84%,而此期间最大的回撤仅-6.67%!
波动小到令人震惊,而它的业绩比较基准是三年期定期存款利率,莫非它是一直偏稳健平衡的混合基?
谜底将在后面揭晓~
二、收益特征
收益展示
袁维德,从2020年5月15日起,开始管理这只基金。
1年多时间创造了比沪深300更高的超额收益,累计达88.83%;
这就好比你啥也没干,基金账户却帮你多赚了1年的工资,打1份工,进账2份工资,
100%安心了。
看看这个规模变动,基民真的都是用脚投票,如同发现了财富密码一般疯狂,4亿规模猛增至30亿!
牛熊周期表现
牛熊期间的表现,最能看出基金经理的真实本领,我们来看看袁维德表现如何:
由于袁维德管理中欧价值智选混合A仅1年+,我们加入了他管理更长时间的中欧成长优选混合A来比较~5局3胜,胜率60%,刚过及格线的感觉~
2019-2021年上涨期间,中欧价值智选混合A收益74.14%,比沪深300多赚30%左右;今年春节后,市场下跌10、08%,它赚了10.66%;
2018年熊市,袁维德控制的回撤比沪深300少8%;
总体来说,牛熊期间,袁维德管理的基金小跌小赚,水平算中等生吧~
最大回撤(下跌)
来看看袁维德控制回撤的水平:
看这红红的一大片,是不是很靓?
袁维德在管理中欧价值智选混合A期间,最大回撤仅-6.66%!
是基姐写过最小回撤的基金了!而且这个时间还是今年春节后哀号遍野的白马股大幅下跌期间,沪深回撤了-15.14%,它却少跌了一大半;
而在此前好几任基金经理管理中欧智选混合A期间,最大回撤为-42.48%;
由此可见,袁维德的防守能力不一般,挺强的!
在袁维德任职基金经理4年多的时间里,他管理的其它基金回撤也控制得很小,如下图:
袁维德管理的所有基金最大回撤为-21.76%,发生在2018年的熊市期间;
而同期市场沪深300回撤了-30.42%!
就爱这种心理按摩大师,抗跌防守能力杠杠滴。天天基金的讨论区,天天有人夸他!
三、持仓分析
今年一季度,中欧价值智选混合A的前十持仓股如下:
一季度袁维德调仓动作还是蛮大的,剔除4支,新增4支。
总股票仓位为90.63%,前十大持仓股占比仅52.3%,虽然高仓位,但持股还是比较分散的,并且偏重中盘股~
中欧价值智选混合A的第一大持仓股,竟然买了做游戏的吉比特,而且持仓占比高达9.18%;最近爆火的手游《摩尔庄园》、《一念逍遥》就是他们家的~
买了传媒股,做图书发行的新经典,仓位3.09%;
银行股,剔除了兴业银行,买入了招商银行,占比达7.99%;还增加了宁波银行的持股。
另外,袁维德偏好制造业:
重工制造业,买了生产钢管的久立特材,占比9.14%(第2持仓股)、骆驼股份;
轻工制造业,买了鲁阳节能、太阳纸业、喜临门。
这些都是名气不咋大低估值的中盘股居多,加上今年钢铁、煤炭、化工等顺周期的行情,所以中欧价值智选混合A跟着涨了不少~
持仓变动
蓝柱:袁维德管理的另一支基金中欧成长优选混合
灰柱:中欧价值智选混合A
从各个时期的调仓来看,袁维德根本不择时,从2019年6月起,袁维德管理基金的风格,几乎都是90%以上的股票满仓干。
But,别忘了,就算时90%以上的股票仓位,袁维德的回撤确控制得很好,
今年春节后市场震荡下跌三四十个点的情况下,他管理中欧价值智选混合A仅仅回撤-6.66%!说明袁维德的选股能力也是非常666的!
四、了解基金经理
袁维德,是今年广受市场关注的新生代基金经理。
毕业于合肥工业大学数学与应用数学专业,不是名校学霸。
他有10年行业研究经验,4年多公募管理经验,先后从事过金融工程、TMT、新能源、科技、大消费、地产金融、制造业等多个行业研究。
他是价值一哥曹名长的徒弟,一开始和师傅一起管理基金,后来开始单飞,跑出来的业绩甚至超过了曹名长,有种后浪推前浪的感觉~
如下图:袁维德单独管理的基金业绩都比其它参与管理的基金更好!(师傅莫扯我后腿...)
袁维德,和师傅曹名长,都是价值投资派。
他的投资风格,偏好行业均衡,适度灵活配置,而且会逆向布局,难怪今年搭了周期股的顺风车火了一把~
他选股的公司,既看重公司的质地,又会兼顾它的成长性!
总体来说,他的投资选股主要表现在这2方面:
买低估值公司
在市场悲观的时候,有的企业估值明显低于合理价,下跌的风险较低,安全性高,所以他会低价买入,赚取将来估值回归的超额收益~
行业均衡,核心+卫星选股
行业配置上以银行、轻工、传媒、汽车、地产、医药和各种优质制造业公司为主。
选股模式采用核心+卫星的策略,偏好大、中盘公司,非常看好的票会重仓,同时也会投其它标的来分散风险。
比如中欧价值智选混合A一季度的持仓中,游戏股、钢铁股仓位打到了9%,另外还配置了招商银行优质稳健股来避险。
我们来看看袁维德今年讲了哪些话:
五、基金公司分析
中欧基金公司成立于2006年,是个中外合资的基金公司,而且是国内首批员工持股的公司。
”量化女神“曲径、卢纯青等明星经理持有公司股票,让员工成为公司重要股东,将客户和公司、股东深度捆绑的治理方式,打造出了靠业绩说话的精品投资路线。
基金经理赚钱了,基民也跟着吃肉,谁不爱呢!
难怪中欧出了那么多优秀的明星基金经理,如纯兰组合的卢纯青&葛兰、学霸周应波、价值一哥曹名长、老将周蔚文等,简直是卧虎藏龙!
中欧基金管理规模超过4000亿,近5年、近十年的股票投资主动管理收益均稳居行内前三。
六、说在最后
总的来说,袁维德虽然管理中欧价值智选混合A仅1年的时间,但凭借其均衡价值投资的策略,近一年给基民赚了88%的收益。
防御能力很强,是个不错的心理按摩师,大口吃肉说不上,但起码还能保证有肉汤喝,稳稳地幸福吖~
但袁维德从事基金经历仅4年时间,还比较年轻,牛熊市的战绩小赚小跌,刚刚合格~
未来是否持续走出逆势上涨的行情,咱们就交给时间去检验吧~
*风险提示:袁维德的风格是均衡价值投资,不追热点不抱团,从业经验4年+,牛熊市穿越的经历尚浅,虽然单飞后管理的基金业绩表现亮眼,但随着基金规模变大,业绩就不一定能保持了~
*友情提醒:没时间总关注基金,又怕错过重要的消息导致亏损?关注我,基金有任何异动我都会第一时间告知大家!
最后,还是要跟大家强调一遍:
基姐只做基金测评,不构成买入建议,如果有看上的基金,要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑,以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。
投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策,永远不要盲目跟风投资,投资路上只有拥有一套自己的想法、理念,才不会轻易迷路~
我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金,如何辨别基金是否适合自己,而不是直接给购买建议,基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基!
祝大家早日发财!