投资理财早知道 篇六十二：a股医疗消费新能源，比海外性价比高了…

这个月基金跌的头皮发麻，今年偏股混合基金指数是-8%，牛20今年也是-2%，三足勉强正收益+0.2%。

而全市场亏损的股票基金更多，占比去到87%，真难

主要是北向资金最近犯病，连续11天净流出，把人都给咂懵了。

​我看到不少观点，清一色都是骂A股的，骂的没毛病，不花心思完善制度，去加钟，算了吧...

不过有一说一，虽然A股就这尿性，但我今天看了下A股板块的估值水平，确实是挺心动了~

分析一波，大家看下，来做个评判。

首先是新能源板块。

目前wind新能源指数的市盈率是16倍，估值从指数2011年成立以来历史为低，分位0%...

个股来说。

光伏：隆基股份PE12倍，和18年超级大底最低10倍差不多水平。

对比美股光伏第一太阳能，市盈率和隆基股份都是3倍，涨幅接近，但我们是一个倒V，山顶接盘就惨。

电池：宁德时代的估值，则是23倍，已经是自2018年上市以来最低估值…

竞争对手LG化学，市盈率也是22倍，且已经三年股价没涨过了，宁德至少还翻了一倍。

整车：比亚迪的市盈率是28倍，也是近十年最低估值。

可以说一波牛熊下来，股价和业绩基本能匹配，新能源车业绩暴涨，但估值回到了熊市底部。

但在A股一定要小心山顶接盘，可没美股波动那么小~

……….

接着聊聊医疗板块。

中证800医药指数，历史百分位4%，目前26倍PE，历史最低是2019年的22倍，非常接近。

A股的医药如果算上今年，已经连续跌了3年，都说事不过三，这次搞不好要被打破了。。。

而港股医疗，目前的估值也是历史最底部区域，仅比18年超级大底略高一丢丢（用市净率是因为港股医疗盈利不稳定）。

至于个股，我们也来看下目前的情绪和位置。

医疗器械：迈瑞医疗，也是历史最低的32倍PE，比如对标美股美敦力，已经五年股价没涨了，估值同样为30倍PE。

可以说相比之下A股也没那么寒碜嘛。

其实医药连跌三年，我们可以参考下标普生物技术。

黑线是标普生物技术，粉红线是恒生医疗，你们会发现其实这俩走势高度相关的，标普生物技术也是从2021年、2022年、2023年连跌三年了

只是恒生医疗累计跌幅比标普生物科技多多了，港股实惨。

………

接着再来看消费，过去五年多，中证800消费和海外的XLP必须消费品基金涨幅是差不多的。

只是我们的消费波动很大很刺激，而人家的很平稳~

再看目前消费板块的估值，28倍市盈率，不算太便宜，百分位37%。

茅台的估值32.9倍，海天估值38倍，双汇估值15倍…

对比下海外板块的估值，某英国知名白酒、啤酒企业DEO，市盈率20倍，从21年一直震荡到现在没涨过，相比之下茅台是真牛无疑~

龟甲万，日本最大酱油巨头，目前市盈率34倍，比海天味业便宜一点点。

龟甲万也是从21年高位到现在持续震荡，但波动比海天味业小很多。

荷美尔食品，估值23倍，略高于双汇，过去几年走势也比双汇平稳很多：

……

大家有没有感觉，除了赛道估值分位比较低之外。

A股的蓝筹股，比海外也不是那么差，只要不拿我们的互联网科技股去比，其他还是可以比一比的

为啥总感觉指数不行，是因为美国科技股是美股ETF的核心权重股，今年受益AI起飞，但我们的权重股是银行、证券、新能源，白酒，差距自然就大。

但A股的缺点是波动太猛，牛完就阳痿n年，持久期太短...

这种情况下如果想赚钱，只能采取极端的办法去应对。

1、低估价投，高位止盈，利用好A股的周期性，低点持续买入，然后坐等一轮牛市止盈~

不过为防A股低估时间实在过长，建议混合搭配美股提升幸福感，否则过程会有点痛苦

2、网格交易，A股很适合网格交易，因为波动率比美股高得多，且熊长牛短，很适合网格交易搞钱。

举个最简单的案例，证券ETF，这货算是万年震荡的典型。

从2019年8月到2023年8月，网格设置±2%卖出一格，底仓10格的条件单，收益可以达到25.1%，而同期券商ETF仅上涨6.3%。

对于那种波动剧烈，成长性一般的品种，是最适合用于网格交易的，网格交易不仅赚增长的钱，更重要赚的是波动的钱~

寻找多个波动大的网格来同时运作，也是一个有效果的方法。

暂时就先说这些...