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基金组合实盘周报 2020-08-01

定投养老 08-02 11:09 关注

创作立场声明:仅代表个人观点,据此操作买卖,盈亏自负。

一周说说:

为什么涨得好的还在一直涨?

今年以来,A股的消费、医药,美股的科技股,均是一涨再涨,好不容易回调一下,就又涨回去了。

虽然这些板块也是我们组合的主要构成,涨起来,我们也挺高兴的,但是现在也只能眼巴巴地看着,已经很久没有买入的机会了。

如果不是纪律的约束,很多人可能也是忍不住要调仓换股,卖掉不涨的,去追涨那些涨得不错的行业指数或个股了。

就像最近几个月买入的银行、恒生,几乎在原地踏步,最近几期跟买的小伙伴想必也是有点心急。

不过我们拿着自己的钱,尤其是准备做中长期投资的,可能心态还要好一些。

这个市场上的另一个主要参与者,各公募、私募的基金们,他们管着别人的钱,肯定就没这么淡定。

近期,也看到很多人说,主动基金的收益其实挺好的,有一些比指数强。

这个不可否认,市场上总是有一些主动基金的收益阶段性的表现要好于指数基金,但是一是数量有多少,二是能在多长时间内跑赢。

其实说白了,基金主要是收管理费的,规模越大,基金赚得更多,那么怎么才能做大规模呢?那自然是业绩要好,不管是一个月的,还是半年的,甚或是三年的。

有着业绩考核压力的基金经理们,尤其在行情好时,还不断地有新资金交到他们手上,他会怎么办?

我想他们肯定不可能在现在这个时候来买银行、地产、保险,因为不知道它们什么时候能上涨,而只能硬着头发去追涨医药、消费、科技。

否则,业绩难看呀,散户赎回呀,赚不到钱呀……这就是一个死亡螺旋。

所以,这就是个击鼓传花的游戏,到时候看谁跑得快呗,至于是贵还是便宜,一点都不重要。

他们不知道消费、医药、科技贵吗?当然知道了,但是散户喜欢呀。

随便找几个业绩好的主动基金,前几大持仓都是上百倍估值的,并且三个月后一发季报,又调仓换股了一轮。

最新的数据显示,7月新成立基金134只,发行份额达5117.23亿份,超过2015年5月的3025.74亿份,创单月最高,这些钱无疑大部分也是流向了某些热门板块。

趁着行情好,不断发新品,散户抢破头,完了,还要啐一口银、保、地,称它们是三傻、大烂臭。

至于,最后,谁是那个跑得慢的倒霉蛋,其实是无所谓的,毕竟还是追涨的小散们买单,况且跌下来小散也不忍心割肉,管理费还能多收几年。

当前组合收益:

累计收益率:+20.44%

年化收益率:+41.67%


基金组合实盘周报 2020-08-01


1)记账软件:小程序“且慢小账本”,定投收益当以年化收益率为准,相当于你买入了一个年化这个数值的理财产品。如果想了解定投收益的计算,请百度“IRR 定投”。

2)预期的虚线值是16%,业绩比较基准沪深300,这两个都是非定投的算法,相当于始终满仓。

3)数据有滞后性,A股品种更新至周五数据,海外市场品种更新至周四数据。

本周组合各指数涨跌幅:

中证消费(000248):+6.43%

中证白酒(161725): +5.3%

医药100(001550):+7.36%

中概互联(006327):+3.99%

深证红利(481012):+3.47%

纳斯达克100(270042):+4.03%

标普500(050025):+1.73%

本周各指数简析:

1)消费、白酒

27日,水井坊发布半年报,上半年营收8.04亿元,同比下滑52.41%,其中二季度营收7500万;净利润1.03亿元,同比下滑69.64%。不过,即使是这个业绩,股价一周也才跌了3%……

贵州茅台2020年上半年营收增11.31%,增速创5年新低,且连续3年下滑;净利润226亿元,同比增长13.29%,也是近4年新低。

中金:上调贵州茅台目标价至2109元人民币;花旗:二季度净利增长符合预期,上市目标价38%至2005元……

最近一个月,北向资金净卖出金额最大的前十大个股,白酒占三席。其中五粮液净卖出106亿元,居榜首;贵州茅台净卖出42亿,居第三;洋河股份净卖出8.34亿元,居第七。

另据欧睿数据库零售口径数据,最近三年白酒行业零售总量复合增速仅为1%,而零售额增速则达到两位数,零售单价复合增速为12%,换句话说,增速几乎全靠提价来实现。

2)医药100

据ifind数据显示,在126家已披露半年业绩预告的医药上市企业中,半数公司预喜,其中40家预增、18家略增、29家预减、33家亏损,四分之三的公司实现盈利。其中,医疗器械板块整体业绩颇为亮眼,42家发布业绩预报的公司中,有26家预增、仅4家亏损。

今年医药虽然整体大涨,但是市场格局已经显示成严重的分化,除器械在今年是一个特殊的存在,原研药、生物制药、疫苗等在近年崛起,而仿制药、化学药、中药等则被冷落。

公募基金的医药行业持仓占比不断提升,目前比例达到23%,创历史新高。

3)深证红利

本周三家电板块大爆发,美的当天股价上涨6.74%,市值首次突破5000亿元,本周收盘市值为5035亿元。

格力周三也上涨了4.27%,不过后半周又跌回去了,年初至今格力仍跌了11.48%。

中国家电零售额上半年同比下跌14.13%,不过二季度环比一季度翻番,且同比上涨2.64%,市场实现复苏。  4)中概互联

根据中国商务部30日公布的最新数据,上半年中国实物商品网上零售额已占社会消费口零售总额的四分之一,为25.2%,比上年同期提升5.6个百分点,网购用户比上年增加1亿人。

所以,今年上半年,电商股都涨上天了……

中信证券:上调腾讯目标价至650港元,综合考虑盈利提升,以及2B业务打开成长空间。

5)纳指100、标普500

美国二季度GDP下滑32.9%,创1940年以来的最大降幅。美国经济的七成是消费,但是疫情以来,重创了餐饮、零售、旅游等行业,投资与出口也都疲软。

但同时,美国四大科技公司均发布了强于市场预期的季度报告,FANG合力推动了美股股市整体市值上升了2140亿美元,这四家公司的市值约占纳指1/3。

苹果第三财季营收596.9亿美元,预期523亿美元,同比增长11%,净利润同比增12%,其中iPhone营收264.2亿美元,预期213.1亿美元,穿戴设备、家居及配件营收64.5亿美元,预期60.9亿美元,股价站上400美元整数位,7月份累计上涨将近16.4%,市值超越沙特阿美石油公司,重新成为全球市值最大的公司。

Facebook二季度EPS1.8美元,预期1.39美元,二季度营收186.9亿美元,预期173.2亿美元,净利润51.78亿美元,预期38.7亿美元,去年同期26.16亿美元,周五刷新收盘历史高位至253.67美元,7月份累涨逾11.7%。

亚马逊二季度EPS10.3美元,预期1.51美元,二季度净销售889亿美元,预期812.4亿美元,同比增40%。7月份股价涨超14.7%。

谷歌二季度EPS10.13美元,预期8.27美元,Youtube、自营网站、谷歌云等业务均超预期,总营收382.97亿美元,同比降1.6%,净利润69.59亿美元,同比下降30%,周五收跌约3.3%,但7月份累计涨幅收窄至将近4.9%。

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