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大烂臭秒变高富帅,逆袭成功没

思哲与创富 07-03 18:16 关注

最近三天地产板块暴涨了近12%,大烂臭秒变高富帅,牛逼。

其实一季度和二季度前段房企的数据是很惨淡的,但二季度后半段开始发力,销量远超市场预期,市场看房子卖的那么火爆,加上房地产历史最低估值,于是一波用脚投票把地产给拱上去了。

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TOP100房企月度销售金额同环比,图来源于华西证券

如下图是整个6月头部房企的数据,甚至有个别房企销量直接翻倍,说明大水终究还是涌入了楼市。

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克而瑞每月销售数据汇总,图来源于华西证券

地产板块作为成长+低估的代表,说实话表现已经很给力了,中证800地产指数PE仅8.1倍,近五年年均15%的利润增长,这哪里像夕阳板块,活生生一台赚钱机器。

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可就是这么一个赚钱的行业,却一直不受市场待见,近五年中证800地产的收益是-17%,市场一路杀估值,赚的钱还没估值跌得多。

问题出在哪?

我估摸着市场不待见房地产,第一个问题是现在内房股杠杆都偏高,以前楼市行情好,开发商为了利润玩高杠杆,保持了很高的杠杆和存货。现在房价处在高位,要是房价大跌是随时可能爆仓的,这就好比A股银行的潜在坏账,外资很介意,所以港股内房股估值更低。

二是开发商一直拼命造房子,等老龄化时代很可能供大于求,接下来怎么办?万科高喊活下去,就是知道这口饭以后不好吃。

但这个行业会不会没饭吃呢?倒不用太担心,中国80年代造的一批房子现在很多都等待翻新,未来旧城改造依然有空间,另外一二线城市人口还保持着净流入,新房同样存在需求敞口。即便造房子没有增量了,房地产企业还可以向健康养老,生态社区转型。

再说说房地产业的特点。

买过房的都知道,头部房地产企业不管是毛利率,还是去化速度都远非小房企能比,而且头部地产拿融资更简单利率更低,所以前几年去杠杆背景下头部都扛住了。未来是存量市场,这个趋势还会继续强化,没有定价权的小开发商大多会死掉,地产行业马太效应是会一直持续的。

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从趋势来看也就是这样,近五年沪深300地产上涨31.0%,而800地产反而跌了15.6%,小房企走势严重拖后腿。

再看中证800地产和沪深300地产的ROE走势就明白,300地产ROE长期压制800地产,头部地产股的赚钱能力远非二线地产股能比。

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鉴于地产行业强者恒强的特性,因此我还是更喜欢沪深300地产指数的权重,万科(32%)+保利(19%)+招商蛇口(9%)+其他。

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我心中的房地产&你给的房地产

可惜沪深300地产没有跟踪基金(等权重指数有),但中证800地产有基金,这就很纠结了,我买保时捷,还非得带上一堆奥拓众泰,捆绑销售啊~

聊了这么多,房地产指数的跟踪基金我最后归结了一下:

一个是沪深300地产等权指数,指数相当于同时等比例买入了A股沪深300指数里的房地产企业(目前是14只地产龙头),跟踪的有招商(161721);

一个是中证800地产指数,指数持有了39只个股,万科和保利的权重比较高,但也包含了一些盘子偏小的地产股,跟踪的有鹏华(160628);

一个是中证全指房地产,指数持有了94只成分股,持仓最分散,跟踪的有南方(004642)和华夏(008089)。

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五年历史业绩对比

……..

1、字节跳动旗下应用已在印度应用商店全部下架。据说投入10亿美金,现在一搞预计要损失60亿美金,虽然印度不遵守游戏规则,但去了别人的地盘,还是得有心理准备。

2、券商7月1日给予买入评级的个股共有50只,按预期最高涨幅计算,正邦科技(+65.99%),万科A(+60.20%),傲农生物(+41.96%)排名前三位,其中两个畜牧股,中证畜牧指数过去两年翻了一倍多,接下来国泰很快要出一个畜牧ETF,可以期待一下。

3、券商上半年佣金同比增长43.31%,已达去年的77.84%。金融板块暴涨,久违的成交量破万亿,牛市味道越来越浓了。有小伙伴问:终于解套了,要不要清仓。答:他刚挪了下身子你就让他滚,未免太急了点?

4、应小伙伴要求,这次把低估止盈定投基数修改成3000元,以后统一按照3000*定投指数来发车,比如今天定投指数是1.1倍就发车3300元,但如果之前你是按照1000元定投那么还是按照1100元,所以这次不是加仓,之前怎么投还是怎么投。

……..

今天的行情概括为这张图,屌丝逆袭

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小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号“思哲与创富”,微信搜索“sizheyuchuangfu”

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全部评论 (1)
cxbest
0
07-03 20:50

总结的挺好,学习了。

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