两个跌停，直接把医疗指数带沟里

最近通策医疗连续两个跌停板，直接把医疗指数带沟里，更尬的是通策董事长本人和股民互怼，董事长说“我们业绩其实还可以，你问我跌停原因，我还问你...”

我想说股市这个东西吧，定价其实说严谨也严谨，有时定价也蛮乱的。

比如通策，只是一个季度业绩小失意，比预期少了一两个亿的利润，但结果就直接被市场干掉了1/5的市值，损失两百亿。

你们自己做过生意的也明白，谁做个公司业绩能每个季度都直线上涨的，短期影响业绩因素那么多，但这股价波动就很离谱哈。

举个例子，我朋友一家公司，它们利润也经常坐过山车。

比如前两年因为环保，加大环境设备投入，当年利润减少；

再比如今年原材料涨价，生产成本上升后利润减少；

再还有早几年流失了一个大客户，当年业绩减少；

但这些因素并不妨碍他十五年时间把产值翻五十倍。

于通策医疗而言，业绩不如预期也有各方面的原因，比如大家期待牙科集采后东西可以降价，所以推迟消费，或者经济下行，大家消费热情减少等等。

那为啥就这么点利空通策就会跌那么多呢。

其实本质不还是因为涨太多，估值太高，预期太高了…

就好比刚我说的朋友公司，如果开始你就是抱着五年业绩翻十倍去投的，说实话，肯定大多数年报披露期都在骂街。

但如果你是抱着五年业绩翻倍的预期，大多时候你都挑不出刺来，喊真香~

同理，这个业绩放银行股上，那股价是稳稳上涨的，但放在一百多倍PE的通策上的时候，你说几个点的增长，市场不得杀人。

尤其是那些对通策又不够深入了解，巴不得每天盯着股价看上两眼的，你说不及预期，那谁还会陪你玩价值投资，一溜烟就跑了。

那些人就不是来跟你玩价值，而是来炒短线的。

所以我坚决不鼓吹大家，看到好公司跌了就要抄，股价跌20%和50%都不重要，关键是跌下来有没有一个好价格。

通策跌了2成，结果估值还是百余倍，相比前两年还是涨了五倍，我依然是谨慎的...

话说关于通策医疗，很多医疗基金都重仓了，尤其是葛兰小姐姐，二季度还加仓了，目前是第三大重仓股，被伤得不轻。

还记得我们在5月的时候，将持仓小姐姐葛兰的中欧医疗更换成了另一个小姐姐赵蓓的工银前沿医疗。

当时这个操作被个别粉丝骂是三心二意的渣男，但目前看来还是卓有成效的，虽然下半年医疗都在调整，但赵蓓明显跌的更少。

其实事先我也看不出赵蓓比葛兰厉害，但灵活性是今年的一个很重要的点，都说规模大了，基金经理持股更谨慎，但换个说法，也可能是会懒惰掉的。因为调仓成本太大。

但长期选个百倍牛股难度这么大，我又怎么能确定葛兰会比赵蓓更yyds呢。

所以还是坚信一些简单原则，管理规模首先不能太大，否则颜值再高的小姐姐都可以换

目前医疗基金的仓位，我还是1成仓左右，属于正常配，医疗还需要耐心等待价值兑现，毕竟前两年涨太多了些。

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