基金 篇六十五：富国新动力混合：重仓热门板块还能控制波动，基金经理这个操作很秀！

Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~

今年以来的行情可以用“极致”二字来形容，资金一直都在向新能源、半导体等个别板块涌入，

使得这些板块的估值越涨越高，持仓这些热门行业的基金净值波动也容易出现大波动。

今天给大家介绍一只同样重仓热门行业，而且努力寻求收益和波动之间平衡的基金-富国新动力灵活配置混合A（代码：001508）。

基金经理刘博是市场上为数不多同时采用均衡价值策略和成长趋势策略的全能选手。

那么在刘博的管理下基金表现究竟如何？现在还能不能买？

马上开始测评！

一、基金概况

数据截止10月13日

富国新动力混合成立于2015年，最新的规模是43.9亿。

刘博在2020年5月开始管理这只基金，一年多的时间让基金创造了51.44%的收益，同时期沪深300指数只涨了27.75%。

虽然看着收益率不是特别牛，不过近期基金的股票仓位在一直降低，能用越来越低的仓位持续与大盘拉开差距，也不容易啊。

下面看看基金的收益详情吧。

二、收益特征

收益展示

数据截止10月13日

富国新动力混合成立以来涨了319.8%，一直以来的收益表现都好于沪深300。

刘博开始管理时，正好处于去年的普涨期间，刘博也没有错过这次机会，让基金连续创出新高。

不过今年一季度基金表现并不好，几乎与沪深300同涨同跌，不过二季度开始富国新动力混合再次发力，直到现在都一直领先大盘。

数据截止10月13日

牛熊成绩

数据截止10月13日

这里我们加入刘博的代表作富国周期优势混合A作为补充对比。

在所有的时期，富国周期优势混合A都跑赢沪深300，即便是只拿富国新动力混合与沪深300对比也是两局全胜。

可以看得出刘博的投资能力很不错，牛市期间赚得多，熊市期间亏得少。

最大回撤（下跌）

数据截止10月13日

刘博管理期间基金的最大回撤是-17.02%，发生在今年春节后的大幅回调行情。

这个时期也是基金回撤的分水岭，在此之前，基金的跌幅其实是大于大盘的。

而在这之后，基金的回撤开始得到控制，与大盘拉开差距。

下面来看看基金的持仓情况吧。

三、持仓分析

前十大重仓股分析

富国新动力混合的整体持仓分布倾向于新能源、电子、医疗。

对于基金持仓，刘博在基金中报里一句话做了说明：采用低仓位配合高弹性结构的操作思路，希望获得收益和回撤的平衡。

低仓位我们已经在基金概况部分聊过了，基金股票仓位当前只有63.59%。

高弹性对应着基金主要投资的几个领域，都是能创造高收益，但也存在高波动的行业。

基金二季度调仓的幅度算是比较大，新增和剔除了5只重仓股，基本把一些非热门赛道的股票剔除了。

这里值得注意的是刘博对医疗股的调整，二季度基金重仓了药明康德，而迈瑞医疗和长春高新被剔除。

这是由于医疗行业并不是所有细分领域都能赚钱，当前最受市场关注的是医药外包CXO，药明康德就是这个领域的龙头。

因此重仓这只股票赚钱的机会就更多，关于医疗行业的分析可以翻看以前的文章~

持股变动

结合富国周期优势混合的仓位变动来看，刘博是会进行择时操作的，不过从今年开始，刘博将富国新动力混合的股票仓位一直保持在60%左右，一直采取低仓位操作。

在基金一季报中，刘博对降低仓位的解释是成长趋势策略难以找到较好的投资机会，

而在基金中报里刘博也假设下半年的经济前景确定性较低，

可以预测富国新动力混合依然会采取低仓位运作。

基金一季报截图

基金中报截图

总之，刘博采用集中持有热门赛道股票，又采用低仓位操作，最终让基金又能赚到钱，还不会出现大幅波动。

下面一起来看看刘博的投资策略吧！

四、了解基金经理

刘博硕士学历，曾任东方证券资产管理公司行业研究员。2014年加入富国基金，从研究员开始做起，现在是管理着5只基金的基金经理。

刘博将自己的投资策略总结出三句话：

1、以合理的价格买入做好生意的好公司

这句话其实很多基金经理都说过，这是典型的价值成长策略，简单来说就是以公司质量和商业模式为导向，看重它们未来的发展空间。

采用相同策略的基金经理有张坤、傅鹏博、陈一峰等，不了解他们的小伙伴可以看看对他们的测评哦~

2、均衡配置化解结构性风险

这个策略基本就是通过广撒网的方式，适应各种行情风格，避免行业集中度太高而产生大的回撤。

我们通过富国新动力混合的持仓就能看得出来，刘博选股相对来说还是比较广泛的：

3、大颗粒度择时

刘博不会经常追涨杀跌，不过看清大趋势需要做调整的时候，刘博的动作幅度会比较大，可以用“静若处子，动如脱兔”来形容。

以上三句话，涵盖了好公司、好行业、好估值、好趋势四个因素。

刘博能融合均衡价值策略和成长趋势策略，让基金同时占有以上四个因素，实现攻守兼备。

比如他管理的富国周期优势混合，重仓股中的茅台、伊利、宁波银行就是典型的均衡价值策略的体现，公司和行业都不错，不过增长的锐度已经不够了，只考虑估值即可。

而宁德时代、韦尔股份等重仓股代表的就是成长趋势策略，顺应当前的热门赛道，博取高收益。

富国周期优势混合前十持仓

不过值得注意的是，富国新动力混合当前还是更侧重于成长趋势策略，

也就是以赚钱为主要目的，相信经过一段时间的成长之后也会逐渐加重均衡价值策略的权重。

刘博在基金中报发表的内容很简短，看看他说了啥吧：

五、基金公司分析

富国基金成立于1999年，是国内“老十家”基金公司之一，关于“老十家”我们也做过详细的介绍，还没看过的小伙伴请翻看以前的文章~

在9月28日颁布的中国基金业金牛奖中，

富国基金再度斩获4大金牛奖项，也第九次荣获“金牛基金管理公司”大奖，金牛奖有多牛，不了解的小伙伴可以看看以前的文章~

富国基金公司自身实力足够强大，旗下都是精兵强将，比如我们熟知的朱少醒，就属于又老又香的基金经理。

关于富国基金公司的介绍，我们已经在富国其他基金的测评中写过了，这里不再赘述，还没看过的小伙伴翻一下以前的文章~

总结一下

富国新动力混合属于追风口，但不激进的基金，刘博致力于平衡基金的收益和波动，因此基金的表现会相对均衡。

刘博比较偏向均衡型的投资策略，能赚钱，也能少亏钱，是值得让他帮我们长期管理资金的基金经理。

因此不太喜欢暴涨暴跌的投资者就很适合跟随刘博，他的均衡价值策略和成长趋势策略能很好地平衡收益和风险。

等不及这种慢悠悠上涨速度的基民就不适合选刘博的基金了，可以问问我们的小助理有啥侧重热门板块投资的基金~

友情提醒：投资有风险，买入需谨慎，用闲钱理财，才不会坏了心态。

平时没空常看基金，怕买入后有什么情况没办法及时发现？

关注我，基金异动第一时间就了解！

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。

投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~

我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！

祝大家早日发财！