基金· 篇三十六：泰达转型机遇，三年同类排名第一，基金经理做对了一件事！

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Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~

今天给大家介绍个非常善于长跑的基金-泰达转型机遇股票A（代码：000828）

这只基金在近三年的同类排名中，取得了第一名的好成绩！

短期冲一冲拿个好成绩不算难，三年综合还能拿第一，这就很难了。

因为业绩好，基民在评论区里也为基金经理王鹏各种打call：

泰达转型机遇股票A到底有什么魔力？

王鹏又如何抓到机遇？

看完这篇测评，你将大有收获！

一、基金概况

泰达转型机遇股票A是2014年成立的基金，到目前的规模有15.54亿，累计收益328.15%。

王鹏从2017年底开始管理这只基金，在他管理的期间，基金累计涨了293.7%，占了基金成立以来总收益的89%！

在今年二季度，这只基金的规模也是一下子翻了3倍还多，果然会赚钱的基金就是有吸引力！

下面就来详细看看王鹏管理期间这只基金的收益表现吧！

二、收益特征

收益展示

王鹏管理期间，基金累计涨了287.69%，而同时期的沪深300只涨了18.18%，相差15倍还多！

不过基金真正开始起飞的时间，是2019年下半年，之前的表现并不比大盘好。

这里我们也看一下基金成立以来的表现吧，在2019年下半年之前，泰达转型机遇股票A的表现可以说是很拉胯。

王鹏接手之后，也是煎熬了将近三年才终于让基金的收益超越大盘。

这是因为王鹏对基金仓位做了调整，开始布局新能源行业，具体持仓我们会在下文进行分析。

因为持仓板块比较集中，所以在今年一季度，泰达转型机遇股票的表现是跑输大盘的，二季度才开始重新崛起。

来一起看看这只基金不同时期的表现吧！

牛熊成绩

这里我们只看王鹏管理时期的对比，4局2胜。

2019是个分界线，在这之前跑输沪深300，在这之后完胜沪深300！

一起再看看基金的回撤情况。

最大回撤（下跌）

泰达转型机遇股票基金的回撤控制并不算是特别好，尤其是在今年春节之后，下跌幅度远大于沪深300。

不过王鹏管理期间的最大回撤还是好于基金成立以来的，他管理期间的最大回撤是-36.10%，基金成立以来的最大回撤是-53.57%。

三、持仓分析

前十大重仓股分析

泰达转型机遇股票基金二季度的调仓幅度非常大，换了8只股票，新增的这8只股票全都和新能源车有关！

不仅如此，从2019年下半年开始，泰达转型机遇股票基金的重仓股中就一直有新能源股票的影子，特别是在2020年，新能源股票的占比逐渐提升。

正因如此，这只基金才能在2019年到现在的新能源行情中飞速创造收益！而在这之前，王鹏选择的股票也并没能创造出很高的收益。

嗯，王鹏是抓住了新能源行情的机遇。

再说回重仓股，二季度基金新增的重仓股都是新能源产业链的中游公司，在季报中，王鹏也对此作出了解释，他认为未来中游产业的盈利前景向好。

二季度基金剔除的股票涉及到的行业很多，比如汽车领域的拓普集团、消费行业的中国中免、医药行业的司太立、网安领域的中孚信息、做电子元件的宏达电子、软件服务的东方通。

除了这些，还有同样涉及新能源领域的亿纬锂能、当升科技，这两只股票一季度表现都不好，但是二季度反弹幅度很大，这个时候卖掉，有基民觉得多少有些可惜，难道是判断出现了问题？欢迎小伙伴们在留言区一起讨论研究一下~

既然超配了新能源，那干脆就和我们最近测评过的那些以新能源为主要投资标的的基金做个对比吧，看看谁更强：

点击图片可以放大查看

泰达转型机遇股票基金近一年的收益排第二，并且大幅好于新能源指数基金，喜欢新能源的小伙伴可以多关注这只基金~

持股变动

作为一只股票型基金，股票仓位要一直在80%以上，留给基金经理操作的空间不多。

王鹏其实并不在乎这个调仓空间，因为他几乎不择时，也就今年春节可能跌的太多了，才把仓位调低了一丢丢。

从基金的调仓就能看得出，王鹏是个善于折腾的基金经理，这一点从基金换手率也可以看出来，他的换手率非常高！

王鹏也确实有折腾的资本，单靠买卖股票，他就能给基金创造247.14%的超额收益，也就是跑赢行情的收益：

接下来就来了解一下这位会赚钱的基金经理吧。

四、了解基金经理

王鹏是清华大学电子科学与技术硕士，毕业后担任过TMT行业和电子行业研究员。

2015年6月加入泰达宏利基金，依然是做TMT行业研究员，两年后成为基金经理。

王鹏虽然一直在钻研电子领域，基金持仓股票的行业，还是电力设备和新能源最多。

虽然入行时间不长，但王鹏的投资目标很高：每年都要排名前20%。

如果以年为单位来看，泰达转型机遇股票基金不仅做到了同类前20，更跻身到top10！

支撑这么好的成绩的，是王鹏的投资框架，他所追求的是赚业绩成长和估值提升的钱，即戴维斯双击。

王鹏很善于把握三种赚钱方式：赚新兴成长的钱、赚稳定成长的钱、赚周期成长的钱。

这三种钱有个共同之处，就是景气度要足够好，王鹏对景气度的要求至少要持续超过3年。

对于景气度的执着，在第二季度的报告中也有体现：

对于未来，王鹏非常看好新能源车产业，他认为新能源车当前的渗透率还处于初级极端，未来的前景很乐观，任何扰动都是机会，也正因如此，泰达转型机遇股票基金才会超配新能源。

通过归因分析，我们能发现王鹏选行业的能力确实很强，能创造出143.75%的超额收益。

来看看王鹏在二季报中都表达了什么观点吧：

五、基金公司分析

泰达宏利基金管理公司成立于2002年，是国内首批合资基金公司之一，虽然成立时间比较久，但管理规模只有550多亿，而同时期成立的易方达、广发等基金公司管理规模已经超过万亿。

泰达宏利管理规模上不去，有可能是和内部有关，在查询公司的相关信息时，发现泰达宏利的管理层变动十分频繁，这对于公司的稳定性就有很大的影响。

令人好奇的是，和泰达宏利一样规模不大的基金公司，也会有业绩很好的明星基金经理，比如之前写过的汇丰晋信陆彬，一人扛了基金公司一半的规模。

但反观泰达宏利的王鹏，三年业绩同类排名第一，但当前他管理的资金只有26亿，要么是公司宣传不到位，要么就是基民还没完全信任他的投资能力。

不过往好的方面想，规模不大更便于基金经理调仓换股，捕捉到赚钱的机会，基金规模太大反而会限制基金经理的操作。

不过年底基金排名出炉后，泰达转型机遇股票基金如果当选三年冠军，可能规模会迎来一波增长吧。

总结一下

泰达转型机遇股票基金通过超配新能源，确实获得了重生，最近三年的同类排名都在前十，持有这只基金的体验也非常良好。

王鹏是个敢打敢拼的基金经理，看好的赛道敢于ALL IN，有点蔡总的感觉了。

不过这种集中火力搏收益潜在的风险也很大，行业集中度非常高，一旦这个赛道的热度过去了，伴随的往往是大幅度的回调。

而且王鹏从业时间不长，没有经历过完整的牛熊切换，投资的稳定性还难以保证。

所以泰达转型机遇股票基金更适合偏激进的投资者，喜欢追新能源热点的可以考虑，求稳的基民建议还是不要参与投资了，这只基金的波动很大，你可能忍不了。

*友情提醒：没时间总关注基金，又怕错过重要的消息导致亏损？关注我，基金有任何异动我都会第一时间告知大家！

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。

投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~

我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！

祝大家早日发财！