当前断层领先的现金分红险出现了！

了解过分红型增额寿的朋友应该知道，分红领取方式有两种。

一种是现金分红，直接发钱，不领取也可以抵交后续保费，或直接放保险公司累积生息也行；

另一种是保额分红，是采用增加保险金额的方式分配红利（类似加保，现金价值也会同步增加）。

相较来说，现金分红更灵活，拿钱方便，落袋为安，但这可能会导致收益不如保额分红。

而今天我们要讨论的这款「映山红3.0」，采用现金分红的形式，收益却比市面绝大多数保额分红的产品还要高。

一、

产品详情如下：

1、承保公司

爱心人寿成立于2017年，经营区域覆盖北京、天津、河北、江苏、广东（不含深圳）。

近期新增一位股东北京新里程健康集团，认购资本3.2亿，增资后的爱心人寿注册资本金20.2亿。

并且新里程持有爱心人寿15.84%的股权，打破了原有股权分散的格局，成为第一大股东。

持股占比5%以上的股东情况如下图所示：

2、产品详情

初代映山红是一款增额终身寿险，而升级后的映山红3.0的产品形态是分红型增额终身寿。

最高65岁可承保，支持四个缴费期（趸/3/5/10年交），

选择不同的缴费期，对投保人和被保险人的年龄有所限制：

• 投保人年龄和交费期间之和不得大于70周岁；

• 被保险人最高交费年龄：
  

另外起投金额门槛相当友好，5000元即可上车。

保单功能层面，不支持加保，减保比较宽松，保单满5年，年度减保上限20%基本保额。

其他常规功能，像保单贷款（最新利率5.5%）、隔代投保和第二投保人也都有。

最后，映山红3.0可以选择两种红利领取方式：现金领取、累积生息。

映山红3.0-红利领取方式

现金领取即年末以现金形式发放红利；

累积生息是指将年度红利留存在保司，不进行领取，并按照保司规定的利率储存生息，当前爱心人寿公布的最新红利累积生息利率为4.0%。

爱心人寿-红利累积生息利率

采用不同方式领取红利，会对现金分红险预期收益率的计算产生较大影响，这块放到下一部分谈收益时再细说。

二、

咱们从保证利益、红利利益和分红能力三个维度考量，综合测评映山红3.0的收益水平，以及分红的可靠程度。

以10岁男孩，总交30万为例，所有缴费期都罗列出来看看：

1、保证利益

封闭期层面，趸/三/五年交都是7年，10年交9年；

保费翻倍时间，趸交32年，三/五年交34年，十年交36年；

持有50年，IRR排个序：

趸交（2.349%）>十年交（2.327%）>五年交（2.309%）>三年交（2.295%）。

保证部分的定价利率上限是2.5%， 越快接近代表收益表现越好。

我们以趸交为例，对比一款现金分红领域第一梯队的参照组：

保证利益部分，新来的映山红3.0全面碾压参照组，无论是封闭期、现金价值还是退保回报率。

我们通过持有不同时间的现金价值来看下差距多大，

持有10年，相差3.45万；持有20年，相差4.45万；持有30年，相差5.72万。

并且，50年内的峰值IRR，映山红3.0可达2.35%，参照组仅2.14%。

保证利益这块，映山红3.0完胜。

2、红利利益（保证+分红）

前文说了映山红3.0有两种红利领取方式，所以这块按照放保司累积生息和现金即期领取两种方式来计算预期红利利益，看看选择哪种领取方式收益更高。

累积生息

现金即期领取

数据太多，我们以趸交为例：

保单第50年，累积生息方式计算的IRR为3.42%；

即期领取现金方式计算的IRR为3.69%。

后者计算得出的IRR，才能更科学地评估一款现金分红险的预期收益率。

那么都以即期领取现金方式计算IRR，与参照组相比，收益孰高孰低呢？

持有20年，映山红3.0的IRR3.1%，已经超过3%了，而参照组还未到2.0%；

超长期持有50年，映山红3.0的峰值IRR3.69%，也远远高于参照组的3.41%。

如果说参照组的收益能够比肩一些保额分红险的话，那么映山红3.0则是能够超越绝大多数的保额分红险了。

3、分红能力

分红能力主要看两点，分红实现率、投资能力。

爱心人寿披露了近五年的分红实现率，一共9款分红险，全数达成100%+。

其中爱鑫红两全保险自2019开始披露分红实现率开始，五年来一直维持着240%的分红实现率。

投资能力方面，主要看公司的投资收益率，爱心人寿的投资收益率在寿险公司中排名中游，投资能力也在及格线以上。

三、

最后小结，从收益上来看，映山红3.0能称得上是当前现金分红领域Top级的产品，收益相当极致，甚至放到保额分红的市场中也有相当强的竞争力。

产品实力达标，但也应看到，爱心人寿的盈利能力和运作分红险的经验也都不算出众。

从这个角度看，显然是比不上像中意、中英这些分红险领取的尖子生。

所以，最终还是得分类来讨论，如果不介意爱心人寿是个“新人”，想在现金分红产品中搏一搏高收益，那么这款非常建议选择。

如果想要保司实力强、分红险运营经验成熟的，那我这也有其他好选择~

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