银行理财收益越来越低，普通人该如何抉择才更好？

关注理财的朋友们应该都能明显感觉到，近几个月包括余额宝在内的货基、短期理财等收益率持续下滑，究其原因，主要有这么些：

1、市场利率持续走低。目前国内市场利率以SHIBOR（上海银行间同业拆借利率）为基准。可以看到，二季度以来，SHIBOR利率持续走低，据不完全统计数据，3月、6月、1年期SHIBOR利率分别较年初下跌163、145、103个基点。

而这主要还是受到“宽松适度”（结构性宽松，即部分领域宽松，部门领域紧缩）的货币政策影响。自7月以来，央行已实施了降准措施和超预期货币投放，而财政政策也维持在积极状态，简单讲就是市场中的钱虽然增速放缓，但还在增加。

2、股市下行，资金流向理财产品避险。有人会问，金融领域不是哪个地方钱多，哪里就涨吗？为啥理财不一样呢？

以货基为例。截至7月底，300多只货币基金净值规模达到8.64万亿元，环比增幅达12.03％，占公募的比例达到62.48%。而随着货基资金体量的不断增长，可投资的低风险资产却非常有限。目前货基主要投资于期限在一年以内的短期国债、商业票据、银行定期存单、金融债、政府短期债券、企业债券等，收益较其他资产来说普遍不高，因此，这时钱越多，投资低风险低收益资产的钱越多，就越会摊薄整体的收益。

3、债券收益率普遍走低。一般来说，大部分中低风险的理财产品多少都会配置债券。比如定期理财，债券配置比例更高些；货基就更少。

定期理财，债券配置比例更高

货基的债券配置比例更低

但自今年以来，不少主流标的债券的收益率持续下滑，导致投资它们的基金收益也跟着“遭殃”。

截止2018年7月31日，1、3、5、10年期国债到期收益率较年初跌幅分别为95、72、62、40基点；1、3、5、10年期AAA企业债到期收益率较年初分别下跌156、124、114、74基点。

4、P2P等高收益理财暴雷。P2P等高收益理财的兑付问题，导致人们恐慌，毕竟投资的前提还是保本。因此在这种恐慌情绪下，不少谨慎资金退而求次，涌向了中低风险的理财。

那么在这种情况下，普通老百姓该如何应对？笔者在此有几个建议：

1、别急着申购，先看懂基金说明书或基金报告。很多时候，产品名称看上去像是低风险的宝宝类货基，但其实是中高风险的混基，这种例子很多。身边不少朋友还分不清什么是基金理财，什么是保险理财。

而在基金说明书中，该产品到底是什么类型产品？资产配置比例多少？风险等级？收益分配？都会说得明明白白，比单纯地看宣传文案要好得多。

2、其次看风险。不同的理财，风险等级都是不一样的。如债基，债券的收益受宏观环境影响较大；货基受货币政策和货币环境影响较大；股基受股市影响较大等等。目前，金融产品的风险等级一般分成5级，风险由低到高位次为：谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)。因此，根据自己的风险承受能力理财很重要。

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