91期:好投资与坏投资 | 基金组合实盘周报 20211023
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一周说说:
在本月初的定投时,我写过:
眼下是比较艰难的时候,甚至可能就是最难的时候。
总体来说,10月到目前为止,行情表现波澜不惊,正有逐渐走出底部之势。
我的文章阅读量在9月、10月都创下近一年新低。当然,不光是我,据我的观察,整体都表现出了这样一种低迷的情绪。
普通投资者,大多经历了初跌时的亢奋,大跌时的绝望和底部时的麻木。
这是不可避免的,从最后的结果来说,赚钱的总是少数人。而取决于赚不赚钱的最关键的因素,就是在底部时能不能安心持有,坚定信心,持续买入,耐心待涨。
好的投资,总是会让你感到心情愉悦。涨时不肖说,尤其是大跌时,你看到的是自己心仪的“宝贝”正在打折出售,巴不得买点,再买点。
而坏的投资,却总是让你感到焦虑和烦躁。别人涨,你不涨时,烦躁;上涨时嫌买少了烦躁;下跌时获利回吐,蚀掉本金,烦躁。天天跟自己较劲,韭菜三连:要不要跑?还能追吗?今天买啥?
审视自己的投资,如果你能做到:
上涨时能管住手,不盲目乐观追涨加仓;
横盘震荡时有耐心,不随意换仓追涨;
下跌时不气馁,有计划有纪律地执行加仓计划;
无论何时,都坚持自己的持仓逻辑;
能够以至少半年、一年,甚至三五年的长远眼光看待。
这应该就是一个很好的投资策略。
总之,能够开心愉悦地把钱赚了,是我们来到这个市场的唯一理由。只有做到这样,你才会是一个合格的投资者,可以在市场里长期存活下去的投资者。
当前组合收益:
组合1. 定投养老(定投)
累计收益率:40.86%
年化收益率:16.81%
最大回撤:19.16%(2021年9月)
夏普比率:0.98
组合2.中投稳健(中短期配置)
当前净值:1.0196
本周涨跌:+0.24%
累计收益:+1.96%(1月12日以来)
组合3.长投进取(长期配置)
当前净值:0.9762
本周涨跌:+1.46%
累计收益:-2.38%(1月12日以来)
数据来源:且慢历史业绩不预示未来表现,不构成业绩保证。
本周组合各指数涨跌幅:
中证消费(000932):+0.1%
中证白酒(399997): -2.66%
医药100(000978):-1.93%
中概互联(513050):+4.24%
深证红利(399324):+0.99%
中证银行( 399986):+1.58%
恒生指数(HKHSI):+3.14%
纳斯达克100(NDX):+1.37%
标普500(INX):+1.64%
德国 30(513030):-0.5%
本周各指数简析:
1)中证消费、中证白酒
消费周涨0.1%,白酒周跌2.66%。
白酒主要权重股普跌,五粮液、贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖本周均收跌。消费相较于白酒的相对涨幅得益于除白酒以外的牛奶、猪肉养殖、调味品等均实现周级别的上涨。
率先披露业绩的舍得酒业,三季报营收36.07亿元,同比增104.54%,净利润9.7亿元,同比增211.92%,但环比二季度下降46.08%。舍得仍是今年白酒板块中涨幅最大的个股,年内涨幅为129.32%。前阵子,舍得酒业遭到质疑称其12万吨基酒不实,且品质存疑,舍得酒业发公告回应称储量真实,未勾兑食用酒精。
22日晚间,贵州茅台披露三季报,前三季度净利润372.66亿元,同比增10.17%,其中第三季度126.12亿元,同比增12.35%,增速重回两位数。不过,其前三季度营收数据,为近五年来最低。
2)医药100
医药100周跌1.93%,收报16227,300医药周跌0.36%,表现相对强势。
有“药茅”之称的恒瑞,三季报数据低迷,营收69.01亿元,同比下降14.84%,净利润15.4亿元,同比下降3.57%。恒瑞今年以来下跌44.64%,较1月高点下跌47%,最大回撤一度达到55%。
此前大热的CXO板块,300医药第七权重泰格医药三季报利润17.81亿元,同比增35%,单三季度5.26亿元,同比增64%。
此前已经发布三季报的医药股中,也有一些业绩大幅增长的,例如哈三联,太安堂,特一药业,明德生物、博拓生物、奇正藏药等等。
自去年7月以来,医药100就进入了震荡下行态势,零星的疫情带来医药的脉冲式上涨,总体业绩表现较好,估值快速下降近50%,当前为36.62倍。
3)深证红利
深证红利周涨0.99%。
主要权重中除白酒表现相对较弱外,家电、银行、地产、猪肉等龙头股均表现不错,尤其是家电股美的、格力分别周涨4.93%和4.15%。
地产的低迷,连累家电、银行板块,这可能是导致深证红利低迷的主要因素。不过,近一段时间,随着恒大的雷爆出,地产龙头已经出现了企稳,底部震荡横盘已经达到三个月之久。
4)中概互联
中概互联周涨4.24%,连续第二周涨幅在4%以上,已较9月底的底部上涨14.65%。
本周中概前十大权重全部实现上涨,尤其阿里美股周涨5.77%,拼多多周涨5.36%,百度周涨8.56%,小米周涨6.35%,网易周涨7.5%,快手周涨20.59%等等。
在今年经历了一系列利空的中概股似乎已经见到了一丝曙光。
第一权重腾讯已经周线五连阳,站上500港元上方,PE估值重回20倍以上;第二权重阿里(美股)在本月初阶段见底,急速回升,三周涨约28%。美团、拼多多、京东等也都表现出良好的上涨迹象。
每年电商大促的双11已将临近,近期电商股可能仍会有良好的表现。
尽管,现在还不能完全排除中概互联会有一个二次探底甚至新低的可能性,不过,左侧的下跌阶段应该基本结束。
5)纳指100、标普500
美股指数本周继续上涨,标普500指数周涨1.64%,一个半月后再次创出新高;道指在时隔两个月后也再次创下次高。科技股含量较高的纳指100未能创新高。
近期密集出炉的财报整体表现良好,缓解了市场的担忧。
在纳指主要成分股中,PAYPAL(支付公司,类似于支付宝)周跌10.42%,英特尔周跌9.18%,对指数拖累较大。
新能源车巨头特斯拉周涨7.91%,突破1月高点,再次创下历史新高,总市值9005.97亿美元,一度超过Facebook,当前市值排名美股第六。
6)中证银行
率先披露的银行三季报表现可谓优秀。
前三季度,招商银行净利润936.1亿元,同比增22.21%;平安银行净利润291.35亿元,同比增30.1%。
地方商业银行中,杭州银行净利润70.36亿元,同比增26.16%;常熟银行净利润16.6亿元,同比增19.04%;重庆三峡银行净利润11.55亿元,同比增8.21%;烟台银行净利润3.48亿元,同比增84.9%。
以第一权重招商银行为例,2019年三季报利润772.39亿元,2020年766亿元,小幅下挫。但今年三季报达到936.1亿元,较2019年上升21.2%,两年年化也达到了10.01%。
中证银行指数仅0.67倍PB的估值,随着季报数据出炉,估值还将进一步下降。匹配如此的业绩增速,真是稳。事实上,中证银行指数已经实现连续四周上涨,以及连续三个月月线收阳。