基金· 篇九:汇安均衡优选混合,择时差收益低,双十经理水分太高了!
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Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~
今天讲的这只基金,真是从万人唾骂到推至神坛。
之前它的言论画风是这样的:
现在它的言论画风是这样的:
这只基金就是汇安均衡优选混合(代码:010412),基金经理是邹唯。
被骂是因为它9天之内暴跌15%,之后公司出来道歉又引起轩然大波,最近又反弹超猛,近3个月累计收益43.51%!
那到底邹唯的汇安均衡优选混合怎么样呢?值得买吗?
基姐为你揭晓答案。
一、基金概况
汇安均衡优选混合,今年年初刚成立的基金,很“新鲜”~
但基金经理却不新了,邹唯已经从业12.88年,是基金经理中的老人了~
来看看具体情况。
二、收益特征
收益展示
汇安均衡优选混合,成立到现在也5个月,但收益只有8.9%,虽然同期沪深300是-10.55%。
可这成绩,持有人大多不买单~
(基民内心OS:看看隔壁林英睿、唐晓斌春节后可都涨了20%+)
害,算了,这不是时间还短吗,给个机会,来看看牛熊表现如何。(这只基成立时间太短,引用邹唯之前的其他基金来看成绩)
牛熊成绩
12局7胜!
乍一看还不错?
但是吧,仔细看下,胜的7局里,有5局是熊市阶段,仅有2局大涨行情中能跑赢沪深300,而且没有赢很多
虽说抗跌能力很重要,但进攻性也得强才能创造更多收益啊!!
可别说我黑他,不信大家看他管最长的这只嘉实主题混合的收益:
从07年管到17年,中间有一年没管,总共管了8年+,总收益60.9%,没错,你没看错,60.9%!!!
就是这么少。
所以,抗跌在这个基金上不能说没有作用,只能说毫无意义!
既然说到抗跌,那来看看回撤。
最大回撤(下跌)
这是汇安均衡优选混合的回撤:
这曲线看着似曾相识?
收益曲线和回撤曲线这走势,确实很像,特别是前面这段被沪深300虐杀的时候。
收益不咋样,跌起来也很猛,成立才5个月,最大回撤就能达到-23%!
你以为这就完了,不,邹经理没让我们失望过,来看看他所有管理基金的回撤:
感觉差别不太大?
没有对比就没有伤害,来看看这三位所有基金的总收益对比:
再看看多轮牛熊周期时期他们三位的成绩对比:
可以看到,在13-17年多轮牛熊周期中,
朱少醒的富国天惠、傅鹏博的兴全社会责任(目前基金经理已换人)分别跑出了138.56%、167.86%的成绩!
而邹唯只跑出了54.6%,沪深300(81.06%)都比他强!
同样承担着高风险,曾经也都在熊市中跌过狠的,但别人家的10年+老将带来的收益可不是邹经理比得上的!
来看看邹经理都买了些什么,才能跑出如此“优秀”的成绩~
三、持仓分析
前十大重仓股分析
由于汇安均衡优选混合成立时间太短,它的持仓还没披露,但邹唯管理的其他基金持仓都差不多,所以基姐就拿他管的这只汇安裕阳三年定期开放的持仓来讲!
一眼望过去,净是跟新能源有关的,可以看到是很看好这个行业,提早布局了。
(光伏行业也是新能源同一赛道的)
而且这个比重很大,前十重仓股的占比有72.52%!可以说是非常相信自己的判断了,所以连分散风险都不想,直接高仓位干~
这样一来就成也萧何败也萧何了,遇上新能源整个暴跌的时候,相信持有人就差拿砍刀去蹲邹唯了。
虽然汇安均衡优选混合的持仓还未披露,但春节后迎来的那波大跌,相信跟买新能源也脱不开关系,幸好的是新能源又涨了,不然这业绩可太难看了。
来看看邹唯的择时能力如何:
持股变动
*蓝柱是邹唯管理嘉实主题混合时的股票仓位 绿柱是邹唯管理汇安裕阳定开混合时的股票仓位
黄线是同期沪深300的走势
这操作真是时好时坏,
好的时候低位补仓高位前减仓,抄底冲顶很棒棒!坏的时候顶点加仓低位减仓,韭菜炒股级别!
操作这么多,到底水平怎么样呢?来看看邹唯择时的胜率:
我们都知道,择时不是一件简单的事,能择好时的基金经理可能凭一次操作就能扬名立万,但择不好也有可能跌入深渊。
所以在基金经理中,总是有一部分人很爱择时,也有一部分人不屑于此,而邹唯明显是个喜欢疯狂择时的基金经理。
但是!看看这胜率,管理嘉实主题混合的时候择时胜率是41.18%,勉勉强强,可管理汇安裕阳定开的择时胜率仅33.33%!!
什么概念呢?输面有2/3,赢面仅1/3,很符合十赌九输这个说法了。
四、了解基金经理
平常表扬的话说多了,让大家以为基姐我像个托,但有一说一,表现好的真有能力的,该夸就得夸,遇上真的不行的,基姐也不是吃素的!
比如邹唯,真是让人不吐不快了。
首先是他最大的光环“双十基金经理”,一般双十就是指从业十年,年化收益率超10%~
但是!邹唯的这个双十,水分不要太高!
来看看他管理过的这些基金:
从业时间是挺长的,但从未有一只基金管过10年,管理时间最长的嘉实主题混合只有8年+,成绩还很一般!
◈朱少醒,从业15年,管理富国天惠15年,总收益2151.31%,年化收益21.27%!
◈傅鹏博,从业11年,曾管理兴全社会责任9年,总收益427.22%,年化收益21.57%!
◈邹唯,从业12年,管理时间最长是嘉实主题混合,8年+,总收益60.9%(数据来源:韭圈儿),年化收益14.4%!
那年化超10%为啥也说有水分呢?
朱少醒和傅鹏博整个曲线完全秒杀邹唯这个就不用多说了。
我拿19年年底-20年年初这段时间(红框部分)跟大家说说,以这个点的收益来计算年化回报的话,
✔朱少醒大约18%✔傅鹏博大约20%✔邹唯大约8%
那为什么现在邹唯能有14%的年化回报呢?全靠20-21年这波老天爷赏饭吃的大涨行情,让他突然拔高了起来。
那年化回报水分在哪?就在于真正优秀、有能力的基金经理,应该是不管哪一个时间段都能带来不错的收益(年化回报不会太低),而不是要等老天塞饭到嘴里的机遇。
在这波大涨行情之前,邹唯根本算不上双十经理。
只能说在对的时间,而不是对的人。
所以光工龄大,年纪老是没有用的,这跟大叔≠年纪大的老男人一个道理。
至于节后这波被骂得很惨挺有意思,基姐给大家讲讲。
邹唯的汇安裕阳定开是2018年9月成立的,建仓速度极慢,本来新基金建仓期3个月,他却到次年3月都只建了51.21%的仓,6月才建到72.83%!
而搞笑的是,在18年年底的时候,邹唯在年报中预言19年将会是个黄金坑(布局的好时机),但说归说,做归做,就是不买!
等到19年已经开始大涨的时候,邹唯才追悔莫及,到了19年年底才把仓位跳到94%,足足错过了一整年的结构性上涨行情,偏股型产品的平均收益率接近50%,而邹唯的汇安裕阳定开收益只有4.95%。
所以这次成立汇安均衡优选混合,邹唯一朝被蛇咬十年怕井绳,火速建仓,原本3个月左右的建仓期,邹唯一天之内大肆建仓,而且持仓主要都是抱团股。
而节后下跌的又主要就是在抱团股,直接导致邹唯9天亏了15%!也是因为这事,才有了之后汇安出来道歉的事。
来,搬好小板凳,基姐来跟你们讲讲汇安的“道歉风云”。
五.基金公司分析
这是一家个人系牌照的公募基金公司,上次讲睿远,基姐跟大家说过这种公司一般都很牛逼~
但就是这种公认的不错的基金公司,却做了一件让大家都匪夷所思的事——因为汇安均衡优选混合的短期内暴跌,公司给基民们写了一封道歉信。
信的内容是这样的:
很多人说导致暴跌是因为邹唯在建仓的时候没有择时,所以暴跌后基金公司被迫出来道歉。
但基姐可不这么看,看看上面持仓变动那择时,虽然择得不太准,但也是疯狂择时,
这次汇安均衡优选混合在2月成立,不过是想匆匆募资金后火速建仓,想在春节那会市场情绪高涨的时候追高进场,这哪里是不择时,明明就在择时,择的春节的时!
只是天公不作美,抱团股的暴跌让汇安均衡优选混合也暴跌,瞬间被推到风口浪尖,成为基民疯狂唾骂的基金。
而且为什么道歉这件事引起这样的轩然大波呢?
有一个重要原因就是,监管出来指责了这份道歉信:
最重要的点就是不能一亏钱就出来道歉,本身投资是你情我愿,谁也没拿刀架着让谁买单,投资是一个需要自己去好好学习,然后三思后行的决策行为,不是亏钱了怪别人,赚钱了夸自己。
这样的道歉信只会带歪整个行业的风气,所以这个基金公司被指责是应该的。
总结一下
总的看下来,公司做的荒唐事,让人感觉不太靠谱。
基金上,汇安均衡优选混合在大跌后又很快反弹,可邹唯本身的投资能力,有史为证,基姐认为不太行。
买它就相当于一场豪赌,而且输面还很大。
同样承受高风险的情况下,买入像朱少醒和傅鹏博的,难道不香吗,他们的超额收益可是相当高。
当然了,也许以后邹唯会有其他突破也不一定,如果以后真的OK,基姐再推荐也不迟。
提醒:投资有风险,买入需谨慎,用闲钱理财,才不会坏了心态。
平时没空常看基金,怕买入后有什么情况没办法及时发现?
关注我,基金异动第一时间就了解!
最后,还是要跟大家强调一遍:
基姐只做基金测评,不构成买入建议,如果有看上的基金,要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑,以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。
投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策,永远不要盲目跟风投资,投资路上只有拥有一套自己的想法、理念,才不会轻易迷路~
我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金,如何辨别基金是否适合自己,而不是直接给购买建议,基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基!
祝大家早日发财!