预定利率是什么？详细讲解！

2019年底，市场有一波预定利率4.025%的年金卖得特别火。因为按照监管的要求，这些终身型年金产品的预定利率都要下调至3.5%，导致保险产品的收益进一步降低。

那么，问题来了，预定利率是什么？为什么会对保险收益有影响呢？

今天我们就给大家介绍一下“预定利率”这个概念。

一、如何理解预定利率？

我们知道，对于寿险、重疾险、年金险这样的长期保险，一般都是投保人先交保费，在交钱的很多年后才把赔款拿回来。

在这过程中，我们就相当于把一部分钱“存”在了保险公司，而保险公司用了这笔钱，就要给我们支付这笔钱的使用成本。

而这个使用成本就是这笔钱可能产生的投资收益。因为我们如果不把钱先放进保险公司，而是放到银行或是其他投资渠道，也会有相应的收益。

如果不纠结于细节，我们可以简单地将保险公司将这笔钱拿去做投资增值，给到投保人的“投资回报率”理解为“预定利率”，保险公司在定价时就会按照这个利率倒推回来算价格。

二、预定利率等于实际收益率吗？

虽然说预定利率是保险公司给到投保人的“投资回报率”，但这个回报率，和我们保险产品的实际收益率并不是一回事。

因为保险公司经营一个保险产品，还需要承担多项费用（比如佣金、运营成本等），把投资回报率扣除掉保险公司的一系列成本后，才是消费者的真实回报率。

由于不管哪一款保险产品，费用成本都不可能是0，这样就会导致客户实际到手的收益率是低于产品预定利率的。

所以，在费用成本的影响下，“预定利率”并不等于“实际收益率”，而且我们所获得的实际收益率一定不会高于保险产品的预定利率。

三、预定利率越高越好吗？

一般来说，预定利率越高，保险产品的保费就越便宜，对我们就越有利。

但是，保险公司的预定利率是有监管上限的。

因为监管部门怕保险公司太激进，如果用一个过高的预定利率做出价格很低的产品，万一未来保险公司自己的投资收益率连预定利率都无法覆盖，那保险公司就会亏损，甚至可能破产倒闭。

英国、美国、日本的保险业都吃过这样的亏，中国上世纪90年代开发的一批高预定利率保单（预定利率高达8%~10%），直到今天还在给那些老牌保险公司产生亏损，不得不拿其他业务的盈余去填补这些“窟窿”。

因此保险监管部门为了维持市场的稳定，保障投保人的权益，会对保险公司定价时所使用的预定利率设定上限。

目前普通人身险产品的预定利率上限是3.5%，万能型和分红型的人身保险产品预定利率上限是3.0%。

受整个市场利率下行的影响，保险公司的预定利率未来也有可能会进一步下降。

也许在下个经济周期来临之前，你每次买的理财险产品都会是往后很长一段时间内预定利率（收益）最高的产品，且买且珍惜。