ETF最新投资指南，全市场ETF全方位梳理，帮你找到最适合自己的投资标的

最近市场异常火爆，周一超过40只ETF产品涨停，当下ETF产品以成为市场的香饽饽，我们通过微信指数搜索“ETF”可以感受到市场的热度。

市场火热，近期ETF之家也迎来大量新朋友，好些投资者对ETF了解不多，问的最多的就是ETF能投哪些资产？它们各自有什么特点？

鉴于以上情况，我们对全市场ETF进行全方位的梳理，以便帮助大伙找到最适合自己的投资标的。

当下，ETF基金产品已形成全方位的投资阵型：类固收性质的货币ETF、债券ETF，为投资者提供便捷的场内现金理财需求。

权益类ETF产品以宽基指数为主，同时以行业、主题、策略指数为创新的发展趋势。

跨境ETF产品已初步形成全球化投资的雏形，涵盖全球主要市场，例如美国、日本、法国、德国等。

此外，商品期货ETF的推出，也满足了更多投资者的多元化投资需求。

ETF产品线架构图

其中，权益类ETF占ETF家族的比重达71.13%，产品合计256只，基金规模6129.94亿元；

其次是货币ETF占比21.36%，产品27只，合计规模1840.67亿元；

商品ETF占比2.69%，产品10只，合计规模232.14亿元；

跨境ETF占比2.54%，产品24只，合计规模218.78亿元；

债券类ETF占比最小2.28%，产品合计14只，合计规模196.35亿元；

ETF产品规模快速发展的主要原因来源于其自身优势，比如全市场平均最低费率，一级市场申赎和二级市场买卖的灵活交易制度，相比场外指数型基金ETF有更高的跟踪效率。

话说回来，产品再多也罢，是否能为我所用才是投资者最关心的。

下面我们按资产类别划分，给大伙做一个投资导航，以便在日常投资中精准的找到相应的ETF。（跨境ETF产品较为特殊，后续文章单独详解）

权益类ETF

权益类ETF也可以称为股票ETF，在ETF家族中占比最大，跟踪的标的指数也最丰富。

由于产品多达256只，不容易记住，因此ETF之家将权益类ETF又划分为四大类：宽基、行业、主题、策略（Smart Beta）。

为了给大伙加深印象，我们做了一张权益类ETF的细分图，如下所示：

1、宽基ETF

宽基ETF产品线最全，涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板等合计26只指数，相关ETF基金84只。

对于ETF的投资新人，从宽基指数ETF入手最为合适，因为宽基指数成分股众多、覆盖面广，没有明显的行业特点，周期性不明显，分析门槛相对较低。

比如：

沪深300指数，由上海和深圳市场中市值大、流动性好的300只股票组成，占A股市场总规模的60%，所以沪深300也被认为是国内股市最具代表性的指数。

简单来说，买沪深300相当于买入A股排名前300的大蓝筹股，相关ETF产品18只，规模最大的是华泰柏瑞沪深300ETF（510300）。

中证500指数，在全部A股的基础上剔除沪深300指数成分股和总市值排名前300的股票，得出总市值排名靠前的500只股票组成，是A股市场中小市值股票的代表指数。

相关ETF产品16只，其中南方中证500ETF（510500）规模最大。

创业板指数，创业板成立的目的是给大部分没法在主板上市的创业型企业、高科技企业及中小企业提供融资平台，因此指数成分股以互联网、传媒、生物医药等成长型企业为主，也被称为“中国的纳斯达克”。

相关ETF产品8只，其中易方达创业板ETF（159915）规模最大。

常常说的买指数就是买国运，说的正是宽基指数，它代表市场的整体走势，持有宽基ETF通常能获得市场的平均收益。

2、行业ETF

如果说宽基ETF是获得市场平均收益的好标的，那么行业ETF则是把握结构性行情和获取行业发展红利的最佳选择。

比如A股历史上长盛不衰的两大行业食品饮料和生物医药，自上市以来涨幅达分别达17倍和8.6倍，大幅跑赢大盘。

行业ETF是权益类ETF规模最大的群体，81只ETF跟踪60只相关行业指数，因此行业ETF更适合对股市有一定了解，对行业具有分析能力的投资者。

例如生物医药行业细分领域中包含十几只指数，有CS创新药、细分医药、全指医药、300医药等等，历史收益同样差距很大。

除此之外，行业类ETF还涵盖了金融（最近几天异常火爆的券商、银行、地产）、军工、信息技术、工业、原材料、能源、半导体、通信设备等指数。

3、主题ETF

主题类相关ETF产品55只，跟踪42只主题指数，在权益类ETF中市场占比第二，基金份额1231.5亿份。

相关ETF以跟踪创新主题指数居多，例如：

A. A股纳入MSCI指数，指数公司开发了相应的MSCI主题指数，跟踪相关指数的产品以ETF居多，MACI指数的成分股也就是所谓的外资扫货股；

B. 新兴产业主题基金：人工智能、新能源汽车、计算机、最近火热的5G主题、芯片等，接下来准备上市的“新基建”主题等等；

C. 除此之外，市场较为热门的科技主题ETF，例如科技龙头ETF、科技100ETF等等。

4、策略ETF

α代表获得市场的超额收益，贝塔（β）则是市场风险的化身。

通常，α被认为是一种主动投资，β是被动投资。而在两者之间，市场兴起一种新型的投资策略Smart Beta（聪明贝塔）。

与普通指数ETF相比，采用Smart Beta策略的基金最大的差异是在指数编制方式。传统的指数主要是根据市值进行加权，而Smart Beta指数在传统指数的基础上，通过因子优化选股或因子优化分配权重的方式来编制指数，希望借助因子风险暴露来获得更好的收益。

举个例子：

以质量因子为核心的Smart Beta策略指数，它主要用ROE作为选股标准，选取样本空间内排名靠前的公司，配合一定的权重分配构建指数，依照此策略选出的往往都是行业领先的公司。

目前国内市场的因子策略ETF主要由红利、价值、低波、基本面、等权等产品组成，其中红利因子市场占比最大，产品最丰富。当前市场策略类ETF基金共30只，跟踪32只策略指数。

我们在选择策略类ETF时，最重要的是分析指数背后的投资逻辑，也就是Smart Beta的选股规则。

市场充满不确定性，因子策略并不是在任何行情中都能通吃，因此投资者最好的方法是选择符合自己投资理念和风险承受能力的产品，在忍受波动的同时提升投资胜率。

债券ETF

债券ETF或许大伙比较陌生，实际上它就是投资债券相关标的的一种场内ETF基金。

当前市场上的债券ETF按债券资产细分可分为三类，分别是：利率债、信用债、可转债。

利率债分为国债和地方政府债，利率债的发行人基本都是国家或有中央政府信用作背书、信用等级与国家相同的机构，一般认为不存在信用风险，只考虑利率因素，利率债的价格主要受利率变动影响。

利率债ETF举例：5年地方债ETF（511060）、国债ETF（511020）。

而信用债ETF则包含公司债和企业债两类，公司债ETF主要发行方为上市公司，相对数量较多，是进行信用交易的投资工具，企业债主要由长周期央企项目建设和城投债组成。

信用债ETF举例：公司债ETF（511030）。

按风险收益比划分，利率债安全等级高，但是收益较低，信用债风险较高，相应收益也较高。

可转债ETF较为特殊，因为它的底层资产是可转债。简单来说，可转债是一张普通债券+看涨期权的复合体，因此它具有股票的“股性”和债券的“债性”。

同时，可转债ETF也是一只指数型基金，它所跟踪的指数是由一篮子可转债组成的——中证转债及可交换债指数（931078.CSI）。换句话说投资者买入可转债ETF，即可获得可转债市场的平均收益。

当前市场可转债ETF只有一只：可转债ETF（511380）。

债券ETF产品市场成交量较小，购买此类产品的朋友们切记选择流动性好的产品下手，别忘了债券ETF也是T+0交易制度。

商品ETF

在很长的一段时间中，商品ETF发行停滞不前，4只黄金ETF独占市场。自2019年以来，商品ETF重新开闸，新产品发行加速，尤其是商品期货ETF实现零突破。

截至2020年6月6日，商品ETF由7只黄金ETF、3只商品期货ETF组成。

其中规模最大的黄金ETF是华安黄金ETF（518880），规模达90亿元。三只商品期货ETF分别是：跟踪大商所豆粕期货的豆粕ETF（159985）、跟踪上期所有色金属指数的有色金属ETF（159980）、跟踪易盛郑商所能化指数的能源化工ETF（159981）。

相比其它商品投资，商品期货ETF具备低门槛、低杠杆、风险可控等优势，是资产配置分散风险的必要工具。

除此之外，目前仍有二十余只商品期货ETF正在排队审批中，未来市场会有更多的商品ETF供投资者选择。

货币ETF

货币ETF又称为“股民余额宝”，属于场内货币基金，是股票账户闲置资金的理财工具。

举个例子：日常投资中股票账户常常有闲置资金存在，而这些闲置资金不产生任何收益，货币ETF的出现正好解决了投资者的现金理财需求。

货币ETF支持T+0交易制度，换句话说它完全不影响我们买卖股票，当投资者需要买入股票时可即时卖出货币ETF买入股票，当有资金闲置时则随时买入货币ETF，通过简单的操作即可赚取额外的理财收入，实现资金利用最大化。

更重要的是买卖货币ETF不但免手续费（交易佣金）而且免印花税，零交易成本相当的划算。

截至当前，市场上共有27只货币ETF，其中华宝添益（511990）和银华日利（511880）资金规模有优势、流动性好，买货币ETF买它俩准没错。

记住，闲置资金大胆买货币ETF，别浪费了。

总结

以上就是ETF之家根据资产类别对国内ETF的产品体系梳理，在日常投资中大伙可根据以上思路来找到适合自己的ETF。

声明：所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

本文经ETF之家授权发布，原标题：ETF最新投资指南，作者：彭澎，文章内容仅代表作者观点，与本站立场无关，未经允许请勿转载。