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Earl只投基不炒股 篇十九:科创 50ETF 净值 1.46!别以为赚了 46%,份额拆分了解下

张翼轸Earl 11-16 18:15 关注

「科创 50ETF 那么牛?1 元发行刚刚上市就净值 46%!我这是 46% 赚好了」,周一四只科创 50ETF 首日上市交易,有基民看着交易价格和实时净值 (IOPV) 一阵愣神。

笔者只能很残忍的打破对方的美梦,因为这里看到的 1.46 的净值,不是靠投资赚出来,只是基金份额拆分的功劳。

份额拆分这回事

科创 50ETF 的净值怎么从 1 变成 1.46 的?

还是得看公告。

这里以华夏基金公布的《华夏基金管理有限公司关于华夏上证科创板 50 成份交易型开放式指数证券投资基金基金份额折算结果的公告》为例,里面对此有明确的说明,可以参考,尤其是笔者黄色高亮的部分。


Earl只投基不炒股 篇十九:科创 50ETF 净值 1.46!别以为赚了 46%,份额拆分了解下


折算这东西,有点像股票的 「送股」,送股比如 10 送 10,看上去份额是增加了 1 倍,但是股价是要除权变成原来的 50%,两相抵消,你的总市值不变。

如今基金玩的,不过是净值提升,份额缩减的逆向操作。

今年重新开始流行

基金份额拆分这事儿,其实不是新鲜玩意儿,很多年前基金公司就经常操作了。

不过普通基民一般未必能遇上,再加上从下面的表格来看,挺多年没有相关的操作,新基民没遇到过也正常。


Earl只投基不炒股 篇十九:科创 50ETF 净值 1.46!别以为赚了 46%,份额拆分了解下


从今年来看,之前华夏的创蓝筹、创成长,国泰的芯片、180 金融等,都有过拆分的操作。

份额拆分的两大诉求

基金份额拆分,主要是两大诉求。

第一,指数对齐。

今次的四只科创板 50ETF 拆分,就是为了对齐指数,让净值与指数的千分之一相若,这样持有人只要看到 ETF 的净值,就能直观的与指数对应起来,判断涨幅乃至于溢价,都会容易许多。

这类诉求的拆分,往往会以一个小数点后非常多的折算比例来进行。

第二类,降低门槛。

ETF 最小交易单位是 100 份,对于一只市价 2 元的基金,那就是最小交易单位 200 元;若是 1 拆 2,2 元变成了 1 元,那么最小交易单位就是 100 元,门槛可是大大降低了。

当然,说是降低门槛,其实某种程度上也是为了考虑许多基民还是认为 「低净值=便宜」 的美丽误会,将净值拆分到 1 元左右,没坏处。

这种拆分,往往就会比较整齐了。

比如国泰 CES 芯片 ETF9 月份的那次拆分,就是很整齐的 1 拆 2。


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累计净值才能无所遁形

因为有拆分这种操作,所以基金每天公布的净值,有时候会有误导。

与之相比,基金公司在官网公布的累计净值就要靠谱许多了。

比如下图就是华夏科创 50ETF 的官网净值数据,可以看到 11 月 13 日的累计净值是 0.9996,这个和 1 元认购时的净值相比,才能真正得到认购输赢的真实判断。


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全部评论 (3)
蒙哥马力
2
11-16 19:41

玩概念,玩套路,玩名词…,您慢慢玩吧,俺搬砖很忙的

零度的浮沉
1
11-21 22:26

懂了,说得很详细,谢谢指导

小布叮当响
1
11-18 12:28

不明觉厉,顶一下[邪恶]

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