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​家用电器指数基金的投资价值分析

财与财想 05-21 17:38 关注

美国传奇的基金经理彼得·林奇曾建议:投资者应该在日常生活中发现并投资身边的优秀公司。

我觉得指数基金投资同样适用。

假如某个指数包含的成分股大部分是我们身边的公司,那么它有可能是一个不错的投资标的,要是估值偏低就更好了。

家用电器指数应该属于其中之一。

01

家用电器指数全称中证全指家用电器指数,它是一个四级行业指数,具体级别如下:

可选消费→耐用消费品与服装→家庭耐用消费品→家用电器

中证指数2015年7月发布家电指数,基日定于2004年12月31日,基值1000点。

目前指数包含46只股票,前十大成分股我们都很熟悉。


​家用电器指数基金的投资价值分析


其中美的、格力海尔三家公司权重最高,占比均超过10%,这些企业的产品都具有较强的龙头品牌效应。

02

家用电器指数的历史表现如何呢?

指数5月19日收盘于9375.89点,从点位就可以推断出在过去走势应该不差,和沪深300指数对比如图:


​家用电器指数基金的投资价值分析


白色亮线为家用电器指数,蓝色暗线是沪深300指数。

从图中可以直观地看出家用电器指数历史表现优于沪深300指数,但波动也更大。

未来怎么样,谁也不知道。

可以肯定的是家用电器指数的盈利能力较强,净资产收益率ROE过去一直在20%左右,不过目前受疫情影响,降低到16%

待社会经济恢复正常,相信ROE会回升。

03

最后聊聊家用电器指数的估值。

根据wind数据显示,家用电器指数现在市盈率19.4倍,处于历史较高的区域。

但目前的市盈率参考价值有限。

2020年前几个月大家都宅在家,不可能买什么家电,相应的家电企业一季度利润大幅下滑,市盈率被动抬升。

如果看市净率,指数目前估值处于正常区间。

追踪家用电器指数的基金有三只,两只场外,一只场内。


​家用电器指数基金的投资价值分析


场外两只均属于发起式基金,其中广发那个已经成立两年多了,如果到今年9月份规模不足2亿,可能会清盘。

具体原因看这篇文章:让人纠结的发起式指数基金

国泰场外基金刚刚成立没多久,暂时没有清盘风险,或者也可以选择对应的场内ETF基金。

写在最后:本文仅为作者个人的投资分析与记录,绝非任何投资建议,投资有一定风险,盈亏须自己负责。

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本文首发:财与财想

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全部评论 (2)
conan304
0
05-24 12:15

这种时间短,投资人少的基金风险大啊,容易清盘

noalone
0
05-21 19:05

推荐几只基金分析分析,现在买可转债太难了

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