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基金定投实盘第14期,2020年9月分析与买入

定投养老 09-10 18:50 关注

创作立场声明:以下内容仅代表个人观点,为本人操作记录,据此操作买卖,盈亏自负。

2020年9月买卖

基金定投实盘第14期,2020年9月分析与买入

*100万买入,即10年后期望拥有的资产数量。

100万版本买入:

深证红利(481012):450元

中证银行(240019):1000元

恒生指数(000071):1000元

我要稳稳的幸福(CSI1014):550元+490元(注:550元为本期买入剩余,490元为本期卖出所得)

100万版本卖出:

中证白酒(161725):66元(持仓10%)

纳斯达克100(270042):204元(持仓10%)

标普500(050025):220元(持仓10%)

本期投入金额:3000元

本期卖出金额:490元(注:本期卖出金额,需要先回到现金宝中,再买入“我要稳稳的幸福”,不另行通知。)

交易截图:

基金定投实盘第14期,2020年9月分析与买入

定投规则

1)定投平台:可在蛋卷基金、支付宝-财富频道、天天基金等平台手动买入(微信买不全)

2)定投时间:每月9日晚20:31发文,10日15时前买入(如遇节假日,顺延为下一个交易日)。

3)每月资金:实盘以100万为示例,每月投入金额3000元。如果标的当前高估,没有好的买入机会,则会配置债券类、货币基金产品,当标的高估到有泡沫时会卖出。

本期买入后组合持仓分布:

基金定投实盘第14期,2020年9月分析与买入

买入逻辑和分析

1. 中证消费、中证白酒

持有消费,卖出白酒10%仓位

当前中证消费PE38.02,白酒PE46.39,消费当前继续持有,7月首次卖出白酒10%仓位,8月白酒调整下行,没有卖出,本月白酒再创新高,继续卖出10%。

从白酒企业中报来看,19家上市白酒企业,营收同比增长的仅为5家,分别是贵州茅台、五粮液、山西汾酒、酒鬼酒和ST皇台,增幅分别为11.31%、13.32%、7.8%、1.87%、135.35%。其余14家营收出现不同程度下滑,下滑最严重的水井坊达到52.41%。

行业进一步集中,贵州茅台、五粮液、洋河三家营收合计881.5亿元,占比62.25%,净利润合计388.58亿元,占比79.46%。可见,中低端白酒受到的冲击较为严重。

茅五洋泸当前的PE分别为48.86、44.83、28.24、40.34,仍然是偏贵的。……消费除白酒外,主要是酱油和猪肉,最近几天调整都挺大的。

调味品最近跌幅比较深,龙头海天味业5个交易日从高点203元跌至160元左右,跌超20%,不过今年仍然涨了80.35%,海天的估值一直就不便宜,前阵子已经超过100倍了,就现在仍然还有88倍。

现在网上都戏称海天为酱茅,看来酿造类企业生意模式上还是有几分接近。……据统计局最新数据,8月份猪肉价格同比上涨52.6%,环比上涨1.2%。

上周末一组数据说各猪企在建的养猪规模达到20亿头,而国内每年消费为6.5亿头,所以预测2022年国内肉价将跌至10块每斤,甚至4~5元都有可能,这几天来猪肉股的跌幅都比较深,如温氏、牧原、新希望,新希望仅仅5个交易日跌超20%,看起来是被这则消息影响,不过背后可能还是因为过去涨多了,通俗地说:贵了。

新希望总裁公开回应称,这个逻辑是经不起推敲的,他说:猪价一旦跌破20元,甚至再略低一点,跌破了大部分的养殖成本线,扩产的企业和养殖户大部分都会选择观望或者是出清,不可能持续下跌到4元到5元的水平。……

涨多了就会跌,这是毫无疑问的,不过消费在今年的经济环境下,表现仍然算得上是比较出色的板块,说不定稍微调整之后还会继续扛起上涨的大旗呢?

2. 医药100

持有

目前PE55.16倍,距离8月初的65倍已经是下来了不少,不过指数点位上已经在20000点上下震荡了两个月左右,上个月首次卖出后,已经下跌约10%,本月持有不动。

346家生物制药企业在2020年上半年共获归母净利润812.26亿元,同比增长15.04%,前20强企业的净利润占42.32%,其中有15家是医疗器械,还有167家企业利润同比负增长,也有47家增长超过100%。

应该说,这个业绩从总体上来看还是不错的,甚至可以说是强劲,但是对应到过去一年来的涨幅,还是有点跟不上。当然,从基本面上来说,下半年,甚至明后年,医药应该仍然是受益较大的板块,所以不是太着急卖,如果没有更好的卖出机会,就先拿着看看就好。

3. 中概互联

持有

当前PB 6.32,在7、8月份摸高到PB 70分位值之后,目前逐渐回落,本月仍然持有,无买卖操作。

如果单纯从估值来看,中概互联一直都是仍然可以买1份的状态,只不过今年以来在短期内的涨幅实在过大,所以从6月以来便没有买入,如果复盘来看,6月场内中概互联(513050)价格在1.66元的位置没有买入是错误的,主要是当时错判了美股的走势,而其后7、8月在2元附近时,我觉得买与不买,都可以,也不算什么遗憾,今天的价格在1.95元左右。

根据8月末的中概互联半年报,当前腾讯、阿里合计仍占60%左右的权重,美团上升至9.38%,京东升至4.81%,拼多多升至4.66%,三者合计18.85%,这三家之所以权重提高,是因为今年以来的涨幅非常大,分别为129.83%、116.35%和116.05%。

以网游和电商为代表的宅经济,在今年大家普遍更宅的情况下,走强是没问题的,业绩和估值提升的逻辑都OK,但是业绩基数变大,明天增速势必就要下来,加上估值提升过快,当然拼多多目前为亏损,连市盈率都没有,总是感觉不太踏实的。

从长期来看,我始终看好中概互联,并且认为它可能是未来十年组合中走势最好的那一个,不过当前需要一些些耐心。如果实在想买,在这个位置买1份,我觉得也可以。

4. 深证红利

买入1份

当前PE18.35,8月底时深证红利点位一度站上12000点,PE至19倍上方,本来已经超出了我认为的1份买入上限,以为本月便不能再买了,谁料这几天就又跌回到可买区间了,继续买1份。

深证红利今年以来的表现只能说一般般吧,涨了11%左右,不算太好,也不算太坏,略跑输沪深300。

成分股的分化也比较严重,美的、五粮液、海康、泸州老窖、宁波银行涨幅都还算不错,同时,格力、温氏、万科、平安银行等年内还是负数,作为宽基指数,这是不可避免的。

这个表现,受到格力的拖累比较大,毕竟格力是深红利的第一大权重个股,今年内仍负14.86%,当前纠缠于20月均线附近,其它没有要多说的,可上可下的状态吧。

5. 纳指100、标普500、德国DAX

持有德国DAX,继续卖出纳指100、标普500各10%持仓

今年标普500创了最短熊市记录,3月下跌时,仅用16个交易日便下跌了超过20%的牛熊分界线,之后反弹新高,才仅仅用了120+个交易日,此前的最快记录也需要310个交易日。

标普500近几年来的涨幅完全仰仗苹果、微软、谷歌、亚马逊、脸书和奈飞,而除这6家以外的几乎没怎么涨……FAANMG的快速上涨也使得纳指100的上涨非常迅猛,从3月底点上来几乎翻倍。

不可否认FAANMG的优秀,二季报总体上来说,也是表现不错的,但是目前估值普遍高于30倍PE,此前的低点约为10倍左右,这个位置,如果是杀估值,意味着最大下跌幅度将大于50%。

上周四,科技股大跌,纳指100跌超5%,周五开盘后仍有较大跌幅,不过后半段收回不少,仅以小跌收盘,周一休市,周二继续大跌4.77%,似有3月重来之势。

本期减持后,美股纳指100和标普500合计约占7.5%的仓位,后面若真是大跌,也不必太担心了。

6. 中证银行

买入1000元

当前PB0.72,仍然处于极低状态,继续买入1000元。

从今年2月首次买入中证银行,本期买入后,中证银行银行约占17%的仓位,虽然银行ETF(512800)年内仍负5.04%,不过组合持有的部分+4.3%。

从最初买入银行就做好了心理准备,这个位置,跌无可跌,哪怕业绩不增,估值不涨,一年靠分红加基金的打新,也可以赚5%以上,比持有货币基金强就行。

虽然看到前几个月其它板块涨得飞起,持有银行多少心里是有点落寞的。不过可以看到,不管是美股近几天的大跌,还是A股这两天的下跌中,银行的表现都是不错的,逆势上涨或仅仅微跌而已,到目前为止它的表现完全合格,若是考虑到国内经济基本面的好转,银行还是值得期待的。

7. 恒生指数

买入1000元

目前组合持仓中唯一的绿色标的。9月7日的PB为0.94,今天为1.2……稍后说明。点位上,目前仍同时低于20、60月均线,略高于120月均线不到2个点。

这两天不管是PE还是PB看,都是瞬间有所提升,原因是9月7日恒生指数完成了指数调仓,阿里、小米、药明生物被纳入恒生指数,阿里、小米、美团被纳入恒生国企指数。在8月15日的周报中有提到:

阿里、小米将被纳入恒生指数,阿里、小米、美团将纳入恒生国企指数,9月7日正式生效。将有以下几个变化: 1、可能会造成指数的市盈率、市净率等数据的提升,参考历史估值时需要注意。2、新纳入指数的个股,将带来基金的被动增持,从而提升个股股价。3、两大指数进一步向科技股靠拢,改善指数质量。

所以,恒生目前在这个位置,显然是更加值得买的。

另外一个值得注意的指标,即“恒生AH股溢价指数”(代码HSAHP),目前连续升破140的位置,这个指数反映的是同时在A股和港股上市的公司,A股相对港股价格的溢价。因为港股市场的机构和境外投资者为主,定价相对合理,一般这个指标低于120时,说明A股相对便宜,比如2018年下半年,大于130时,则A股相对贵,比如今年7月以来的3个月。

所以,要么就是A股贵了,要么就是港股便宜了。

8. 我要稳稳的幸福

买入1040元

从上期开始,所有买入后剩余的资金,都将买入我要稳稳的幸福组合,这是一个债券为主的组合,上期有介绍,这里不再重复。

本期买入后剩余550元,直接买入,卖出白酒、纳指100、标普500的所得合计约为490元,这部分将先进入现金宝,全部到账后再手动购买,不再额外提示。

组合收益分析

基金定投实盘第14期,2020年9月分析与买入

基金定投实盘第14期,2020年9月分析与买入

上方截图显示的沪深300为满仓业绩,选择跟踪沪深300规模最大的基金华泰柏瑞沪深300ETF(510300)同样自去年8月,每月10日定投以来的业绩为+18.52%(下图),组合超额收益0.71%。

基金定投实盘第14期,2020年9月分析与买入

若对定投收益的计算感兴趣,可自行搜索“XIRR”了解。

不久前的7月,连银行都站上了0.8PB,本以为照着那个架式下去,发愁8月便没的什么可以买了。

没想到,不光这两个月还在买,并且看起来,还有可能继续买到些更便宜的好东西了。

事实上,你更喜欢上涨,还是更喜欢下跌,可能代表了你在投资上的段位。

这两个月,我们或许听到或看到身边有人在股市赚钱了,这些人即使不是在3月的大跌中抄底的,那至少也不可能是在3月大跌中卖出仓位的人吧。

这几天,或许有些朋友开始亏钱了,大概率就是7月以来冲进来开户并买入的人了。

你说投资难吗?任何投资,只要是低买高卖的,都不会亏钱,只要坚持了低买高卖原则的,想亏钱都不容易。

投资,大多数时间都是在等待,等待下跌时低估机会的到来,等待上涨时高估时点的卖出

声明:以上内容仅代表个人观点,为本人操作记录,据此操作买卖,盈亏自负。

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全部评论 (16)
值友5353475616
1
09-11 10:08
值友5353475616: 你好 请问下 我买的天弘中证银行指数和你这个银行有区别吗? 1
定投养老: 区别不大,都是跟踪中证银行指数的,我选华宝主要是考虑兼顾场内要买的话,场内最大的银行ETF也是华宝的。 2

哦哦哦 好的 那我就不转了 因为你说银行鸡会分红 我看了下这两个鸡都没 所以就问一下

天使不爱美丽
1
09-10 20:35

不是说100万实盘吗?看不懂

kk士多
0
09-25 17:16
yufeilaoye: 现在A股上证指数3274点,不高不低。 建议大家看看钉大每天的估值表,不要说我是托,百度一下银行螺丝钉 1
細雨绵绵: 搜了一下 首页是知乎回答 银行螺丝钉骗局 2

也不能说骗局吧,螺丝钉是估值法,比较保守而尔,你喜欢激进可以,但不能说人家骗你啊。。。投资本来就要看自己的风险喜好

細雨绵绵
0
09-23 16:16
yufeilaoye: 现在A股上证指数3274点,不高不低。 建议大家看看钉大每天的估值表,不要说我是托,百度一下银行螺丝钉 1

搜了一下 首页是知乎回答 银行螺丝钉骗局

yufeilaoye
0
09-22 22:49

现在A股上证指数3274点,不高不低。 建议大家看看钉大每天的估值表,不要说我是托,百度一下银行螺丝钉

值友8846494526
0
09-20 11:48
lin900101: 银行虽然是低估,但是很难起来。。 1
定投养老: 分红加打新也有6%,不着急,总会回来的。 2
展开隐藏评论
值友8846494526: 请问持有银行股票多久才有分红,另外单纯混打新哪个股好,工行? 3
定投养老: 分红前的确权日持有股票即可获得分红,一般是一年分一次。银行板块中我认为招行、平银、宁波质量要好一些,非荐股,仅为个人喜好。 4

谢谢zsbd

定投养老
0
09-19 22:15
鱼儿游游: 哪里查看指数pe、pb 1

https://danjuanapp.com/djmodule/value-center 这里看看,不知道外链能不能贴。

定投养老
0
09-19 22:13
lin900101: 银行虽然是低估,但是很难起来。。 1
定投养老: 分红加打新也有6%,不着急,总会回来的。 2
展开隐藏评论
值友8846494526: 请问持有银行股票多久才有分红,另外单纯混打新哪个股好,工行? 3

分红前的确权日持有股票即可获得分红,一般是一年分一次。银行板块中我认为招行、平银、宁波质量要好一些,非荐股,仅为个人喜好。

鱼儿游游
0
09-19 10:26

哪里查看指数pe、pb

值友8846494526
0
09-19 08:43
lin900101: 银行虽然是低估,但是很难起来。。 1
定投养老: 分红加打新也有6%,不着急,总会回来的。 2

请问持有银行股票多久才有分红,另外单纯混打新哪个股好,工行?

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